20240423-国泰期货-股票股指期权_下行降波_注意到期日波动风险__15页_1mb

股票股指期权市场分析总结（2024年4月23日）

核心内容

2024年4月23日，股票股指期权市场整体呈现下行趋势，波动率有所下降，同时注意到期日的波动风险。以下为各主要标的的市场表现和关键指标分析。

主要观点

1. 市场整体下行：多个股指和ETF期权标的收盘价出现下跌，显示市场情绪偏弱。
2. 成交量变化：多数期权品种成交量下降，但部分ETF期权如华泰柏瑞300ETF期权成交量上升。
3. 波动率下降：近月和次月期权的ATM-IV均呈现下降趋势，市场预期趋于平稳。
4. PCR指标变化：全合约PCR指标多数下降，表明投资者对看跌期权的偏好有所减弱。
5. 偏度变化：偏度指标多数下降，显示市场对下行风险的担忧有所缓解。
6. VIX指数：多数ETF期权的VIX指数下降，市场波动性预期降低。

关键信息

1. 上证50股指期权

• 收盘价：2413.74，下跌11.01点。
• 成交量：37.93亿手，下降2.44亿手。
• 当月合成期货：2420.07，当月基差-6.33。
• 次月合成期货：2408.53，次月基差5.21。
• 近月ATM-IV：15.36%，IV变动0.10%。
• PCR：64.28%。
• 偏度：-1.74%。

2. 沪深300股指期权

• 收盘价：3506.22，下跌24.68点。
• 成交量：143.11亿手，下降7.47亿手。
• 当月合成期货：3510.13，当月基差-3.91。
• 次月合成期货：3499.87，次月基差6.36。
• 近月ATM-IV：15.93%，IV变动0.24%。
• PCR：70.88%。
• 偏度：0.78%。

3. 中证1000股指期权

• 收盘价：5218.43，下跌27.65点。
• 成交量：156.85亿手，下降10.91亿手。
• 当月合成期货：5154.20，当月基差64.23。
• 次月合成期货：5089.07，次月基差129.36。
• 近月ATM-IV：28.78%，IV变动-0.10%。
• PCR：100.26%。
• 偏度：-9.61%。

4. 上证50ETF期权

• 收盘价：2.447，下跌0.013点。
• 成交量：5.46亿手，下降2.63亿手。
• 当月合成期货：2.447，当月基差0.000。
• 次月合成期货：2.452，次月基差-0.005。
• 近月ATM-IV：12.66%，IV变动-2.08%。
• PCR：90.10%。
• 偏度：-0.55%。

5. 华泰柏瑞300ETF期权

• 收盘价：3.499，下跌0.025点。
• 成交量：9.43亿手，上升2.18亿手。
• 当月合成期货：3.497，当月基差0.002。
• 次月合成期货：3.503，次月基差-0.004。
• 近月ATM-IV：14.05%，IV变动-1.39%。
• PCR：103.63%。
• 偏度：1.14%。

6. 南方500ETF期权

• 收盘价：5.287，下跌0.062点。
• 成交量：1.89亿手，下降0.07亿手。
• 当月合成期货：5.285，当月基差0.002。
• 次月合成期货：5.283，次月基差0.004。
• 近月ATM-IV：20.04%，IV变动-1.86%。
• PCR：126.81%。
• 偏度：8.10%。

7. 华夏科创50ETF期权

• 收盘价：0.763，下跌0.003点。
• 成交量：17.07亿手，下降2.72亿手。
• 当月合成期货：0.762，当月基差0.002。
• 次月合成期货：0.758，次月基差0.005。
• 近月ATM-IV：26.33%，IV变动-1.49%。
• PCR：88.43%。
• 偏度：12.17%。

8. 易方达科创50ETF期权

• 收盘价：0.745，下跌0.003点。
• 成交量：3.63亿手，下降0.63亿手。
• 当月合成期货：0.744，当月基差0.001。
• 次月合成期货：0.739，次月基差0.006。
• 近月ATM-IV：26.70%，IV变动1.01%。
• PCR：125.56%。
• 偏度：-13.30%。

9. 嘉实300ETF期权

• 收盘价：3.637，下跌0.025点。
• 成交量：2.58亿手，上升0.06亿手。
• 当月合成期货：3.635，当月基差0.002。
• 次月合成期货：3.642，次月基差-0.005。
• 近月ATM-IV：13.79%，IV变动-1.23%。
• PCR：104.66%。
• 偏度：6.37%。

10. 嘉实500ETF期权

• 收盘价：5.412，下跌0.059点。
• 成交量：0.79亿手，上升0.11亿手。
• 当月合成期货：5.401，当月基差0.011。
• 次月合成期货：5.398，次月基差0.014。
• 近月ATM-IV：21.51%，IV变动1.17%。
• PCR：120.85%。
• 偏度：-7.16%。

11. 创业板ETF期权

• 收盘价：1.705，上涨0.002点。
• 成交量：4.77亿手，下降0.35亿手。
• 当月合成期货：1.703，当月基差0.002。
• 次月合成期货：1.703，次月基差0.002。
• 近月ATM-IV：23.70%，IV变动-2.20%。
• PCR：110.70%。
• 偏度：-2.60%。

12. 深证100ETF期权

• 收盘价：2.408，下跌0.014点。
• 成交量：0.47亿手，上升0.14亿手。
• 当月合成期货：2.409，当月基差-0.001。
• 次月合成期货：2.405，次月基差0.003。
• 近月ATM-IV：18.82%，IV变动0.12%。
• PCR：130.46%。
• 偏度：2.93%。

风险提示

• 市场波动性下降，但需注意近期到期日的波动风险。
• 投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，避免盲目操作。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，使用本报告的投资者需自行承担风险。

法律声明

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