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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在7月17日表現為加權指數下跌76點至9408點，跌幅0.81%，成交量1245億。櫃買指數下跌0.47%，成交量288億。整體市場呈現價跌量增的格局，顯示空方壓力持續。

主要觀點

• 市場走勢：台股加權指數跌破月線支撐與兩低點，預期盤整修正時間較長，暫看個股半年報表現。美股受國際情勢影響，道瓊指數下跌161點，納斯達克下跌63點，顯示市場恐慌。
• 產業表現：
  • IC設計：旺玖、矽統、普格、禾瑞亞等個股上漲。
  • 金融：旺旺保、京城銀、安泰銀、新光金等延續漲勢。
  • 面板：輔祥、宏森、力特、瑞儀、中光電、全台等上漲。
  • 生技醫療：曜亞、大江、聿新科、鈺緯等下跌。
  • 遊戲：智崴、鈎象、樂陸等下跌。
  • 晶圓代工：台積電、聯電、世界等下跌。
  • IC封測：矽品、旺矽、京元電等下跌。
  • 光學鏡頭：大立光、光燿科、玉晶光等下跌。
• 財務與營運：多家公司公布第二季財報，表現不一，部分公司如景碩、京元電、奕力表現優於預期，預期全年營收與獲利有明顯成長。

關鍵資訊

• 景碩：第二季自結合併營收67.8億元，季增17%，年增15.7%，毛利率30.2%，EPS達2.75元。切入新思FC-CSP載板供應鏈，預估全年營收268億元，年增16%，目標價144元。
• 京元電：第二季營收41.26億元，創歷史新高，季增率達16.9%。預估第三季營收季增12～13%，全年營收有望突破預期，EPS可能達2元，目標價29.5元。
• 奕力：第二季營收衰退14.4%，但第三季預計EPS突破2元，全年營收預估達100億元，EPS達5元。
• 大立光：第二季稅後EPS達27.76元，上半年EPS超50元。預估全年EPS達123元，股價可能上漲至2640元新高。
• 晟田：受益於航太產業，預估全年稅後純益可突破1億元，EPS約2.7～2.8元，並於7月22日上櫃。

未來注意事項

• 台股：週五（7/18）將有重要除權息公司，如奇偶、新普、正崴等，需留意股價反應。
• 美股：週五（7/18）將公布密西根大學消費者信心指數與領先指標。
• 國際股市：亞股表現不一，歐股受烏克蘭與俄羅斯衝突影響，表現偏弱。
• 市場情緒：馬航客機遭擊落與以色列迦薩戰事影響市場情緒，導致股市下跌，黃金與原油價格上漲。

美股與國際市場走勢

• 道瓊指數：下跌161點，收16976點，跌幅0.94%。
• 納斯達克：下跌63點，收4363點，跌幅1.41%。
• S&P 500：下跌23點，收1958點，跌幅1.18%。
• 歐股：英國下跌0.7%，法國下跌1.2%，德國下跌1.1%，俄國下跌3.8%。
• 大宗商品：原油價格上漲，黃金價格上漲，銅與鉛價格下跌，鎳價格上漲。

汇率與債券利率

• 新台幣：收盤價30.07，漲跌0.0260。
• 人民幣：收盤價6.20，漲跌-0.0005。
• 日圓：收盤價101.19，漲跌-0.31。
• 歐元：收盤價1.35，漲跌+0.0011。
• 美國10年期公債殖利率：7月17日為2.45%，較前一週下降。

筹码动向

• 集中市場：外資買超群創、友達、新光金等，賣超台積電、矽品等。投信買超台半、台虹等，賣超京元電、嘉聯益等。自營商買超正新、富邦金等，賣超聯電、嘉聯益等。
• 櫃買市場：外資買超日盛金、鈺創等，賣超新普、中美晶等。投信買超台半、原相等，賣超京元電、嘉聯益等。自營商買超中光電、原相等，賣超群創、森鉅等。

原物料與航運價格

• DRAM：價格穩定，部分產品如Flash價格下跌0.6%。
• 原油：紐約原油價格上漲2.0%，布蘭特原油價格上漲1.9%。
• 黃金：現貨價格上漲1.5%。
• 銅與鉛：價格下跌。
• 鎳：價格上漲38.1%。
• 散装航運運價指數（BDI）：下跌2.3%。

投資建議

• 景碩：建議買進，目標價144元，預估全年營收268億元，EPS達10.28元。
• 京元電：建議買進，目標價29.5元，預估第三季營收季增12～13%。
• 奕力：預估第三季EPS突破2元，全年營收有望達100億元。
• 大立光：預估全年EPS達123元，建議區間操作。
• 晟田：建議操作中立，預估全年稅後純益突破1億元，EPS約2.7～2.8元。

重要政策與市場動態

• 金管會：對房貸業務的風險權數做出調整，可能導致房貸業務轉向民營銀行。
• ECB：因通膨低迷與高失業，持續推行貨幣寬鬆政策。
• 市場風險：國際情勢不穩定，如馬航客機事件與以色列迦薩戰事，影響全球股市。

研究報告聲明

本報告僅供華南金控集團內部同仁與客戶參考，不保證內容的完整性與精確性，也不影響投資決策。報告意見與預測來自可靠來源，受特定判斷日期限制，若有變動不另行通知。投資人需自行評估風險，並對投資結果負責。