2015上海产业和信息化发展报告——企业兼并重组_163页_9mb

报告摘要

2015 上海产业和信息化发展报告——企业兼并重组总结

核心内容

2014年，上海企业兼并重组在政策支持和市场环境改善的背景下，呈现出爆发性增长。全年共完成交易341起，同比增长109.2%；披露金额的并购案例总计316起，涉及交易金额1706.31亿元，同比增长66.1%。平均并购金额为5.40亿元。上海并购市场在“四新”经济（新技术、新业态、新模式、新产业）的推动下，成为本市经济发展的重要亮点。

主要观点

政策支持：
- 2014年3月，国务院发布《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》，从行政审批、交易机制、金融支持、支付手段、产业引导等方面进行梳理革新，全面推进兼并重组市场化改革。
- 2014年9月，上海市人民政府印发《关于本市进一步促进资本市场健康发展实施意见》，鼓励各类资本公平参与并购重组，促进企业股权有序流转，改善政府管理和服务，降低并购成本。
市场环境改善：
- 上海市企业兼并重组步伐加快，以优化资产配置、扩大企业规模、实现战略转型、产能结构调整等为目的。
- 2014年上海市并购市场交易数量与金额双双冲破历史记录，显示市场活力增强。
经济结构转型：
- 上海市经济在新常态下保持平稳增长，第三产业比重提升，从2013年的63.2%上升至2014年的64.8%。
- 工业生产稳中趋缓，但战略性新兴产业制造业增速加快，完成总产值8113.34亿元，同比增长5.5%。
金融与资本市场发展：
- 2014年上海市金融增加值3268.43亿元，同比增长14%。
- 上海证券市场股票筹资3962.59亿元，同比增长57.5%；发行公司债2955.2亿元，同比下降5.6%。
跨境并购趋势：
- 2014年跨境并购活跃度有所增长，但交易金额下降。主要原因是民营企业逐渐成为海外并购的主力，交易金额较以往大幅降低。
- 海外并购共完成152起，涉及金额32.4188亿美元，平均交易金额243.75万美元。

关键信息

上海市并购市场表现

交易数量：全年共完成交易341起，同比增长109.2%。
交易金额：披露金额的并购案例总计316起，涉及交易金额1706.31亿元，同比增长66.1%。
平均交易金额：5.40亿元。
主要行业：能源及矿产、房地产、机械制造、生物技术/医疗健康、清洁技术等。

国内并购市场表现

交易数量：1737起，占全国并购案例数的90%。
交易金额：813.21亿美元，占全国并购金额的68.6%。
主要行业：房地产、机械制造、生物技术/医疗健康等。

跨境并购市场表现

交易数量：152起，占全国并购案例数的7.9%。
交易金额：32.4188亿美元，占全国并购金额的27.4%。
主要行业：能源及矿产、金融、IT等。

并购金融工具发展

并购基金、优先股、定向发行可转换债券等金融工具在并购中广泛应用，为交易双方提供了更多支付方式和融资渠道。

未来发展趋势

政策导向：
- 未来将取消限制企业兼并重组的规定，理顺跨区域利益分配关系。
- 放宽非公资本和中小企业的市场准入，鼓励金融机构加强服务。
- 支持设立并购基金，充分发挥多层次资本市场作用。
市场导向：
- 企业兼并重组将更加注重市场机制的作用，减少行政干预。
- 重点发展“四新”经济，构建现代产业体系，推动产业升级和结构调整。
风险监控：
- 加强兼并重组风险监控，确保市场健康发展。