20241024-中原期货-晨会纪要_11页

报告摘要

中原期货研究所晨会纪要 2024年第191期总结

宏观要闻分析

LPR降息超预期：10月LPR报价首次下调，1年期从3350基点降至3100基点，5年期以上下降25个基点至3600基点，为年度第三次降息且幅度最大。此举旨在降低社会融资成本，减轻居民房贷压力，央行利率传导机制运作良好。
产业工人队伍建设：政策明确2035年培养2000名大国工匠，1万名省级工匠及5万名市级工匠，提高产业工人收入，对高技能人才实施年薪制等激励措施。
广东深化改革：推动"百县千镇万村高质量发展工程"，深化扩权强县改革，完善多元化投融资体制，支持特色产业发展。
资本市场数字化：证监会副司长刘铁斌指出资本市场数据化转型取得阶段性成果，将加强科技引领，推动高质量数字化转型。
氢能源发展：深交所举办活动聚焦氢能源产业，助力绿色低碳发展。
股票回购新规：中国结算发布通知，要求上市公司和大股东开立专用证券账户进行股票回购增持，防范杠杆风险。
分布式光伏问题：国家能源局通报七起分布式光伏并网问题，强调规范备案和接入流程。

主要品种观点

农产品

花生：内贸市场到货量不大，价格平稳偏强运行，预计短期震荡为主。
油脂：马棕产量下降及出口好转支撑毛棕榈油期货，国内棕榈油、豆油期货预计震荡上扬。
白糖：国际糖价在巴西减产预期下仍具上涨空间；国内供应充足，郑糖可能反复。
棉花：美棉因单产下调而区间震荡，国内因增产压力较大，郑棉呈震荡格局。
生猪：供应端惜售情绪加重，需求逐步恢复，短期价格可能反弹。
鸡蛋：供给充足，消费进入淡季，基差修复支撑盘面震荡，或有小幅上涨。

工业品

尿素：供应充足，需求进入尾声，尿素价格震荡偏弱。
烧碱：受环保因素支撑，现货价格高位震荡。
煤焦：焦煤供应压力大，焦炭提降落地，双焦价格承压。
铜铝：预期政策利好，库存减少，价格偏强运行。
氧化铝：现货价格高企，海外价格拉动市场情绪，期价偏强。
螺纹钢：库存积累缓慢，需求未达预期，钢价震荡运行。
热卷：需求尚可，库存持续下降，热卷震荡趋强。
铁合金：硅铁、硅锰需求不振，成本支撑减弱，双硅震荡运行。
碳酸锂：供大于求格局未改，期价反弹空间有限，建议逢高做空。