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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在7月8日表現為加權指數上漲10點，收9,530點，漲幅0.11%，成交量1,025.1億。櫃買指數上漲0.2%，成交量294.7億。整體市場呈現區間盤整格局，各級均線維持多頭排列，後市仍有利多方。

主要觀點

• IC設計反彈：F-矽力、F-昂寶、創惟等上漲，顯示IC設計領域有所回溫。
• 生技醫療轉強：科妍、中天、豪展、晟德等個股表現強勁。
• 面板及零組件延續漲勢：宏森、友輝、嘉威等個股持續上漲。
• 觸控與連接器個股表現：勝華、和鑫、富晶通、佳必琪、福登、松普、權晟等個股上漲。
• 雲端運算個股表現：大世科、博智、友訊、緯軟等個股上漲。
• 其他個股修正：光燿科、亞光、玉晶光、華晶科、智冠、華義、橘子等下跌。

關鍵信息

• 法人買賣超：外資買超26.8億，投信賣超2.4億，自營商買超9.8億，顯示外資對市場的樂觀態度。
• 美股走勢：道瓊指數下跌118點，納斯達克下跌60點，標準普爾500下跌14點，整體呈現拉回走勢。
• 台灣6月CPI年增率1.64%：顯示物價溫和上漲，食物類與電價漲幅較大，但不考慮食物類，整體物價平穩。
• 美國5月消費信貸增加196億美元：顯示美國經濟持續回溫，民眾消費信心強。
• 重點公司表現：
  • 聯發科：預估第二季毛利率49~49.5%，優於財測值，EPS預估7.98元，對下半年持樂觀態度。
  • 上銀科技：6月營收12.28億元，季增15.6%，預期下半年表現更佳，EPS預估31.3元。
  • 研華、樺漢、飛捷：6月營收齊揚，第二季營收創歷史新高，預估2014年EPS表現良好。
  • 晶電：6月營收28.2億元，連續4個月創新高，預估下半年表現持續強勁。
  • 日月光：Q2封測營收創歷史新高，預估下半年營收成長逾2成。
  • 三星：第二季營收減24%，主要因需求疲弱與韓元升值，但預期中國4G手機需求將改善。
• 市場展望：預估週三（7/9）台股加權指數在9,500~9,550點之間。
• 籌碼動向：外資、投信、自營商均有買超與賣超，顯示市場買氣與賣壓並存。
• 匯率與債券利率：新台幣收盤29.93，人民幣6.20，日圓101.52，歐元1.36。美國10年期公債殖利率有所回落。
• 原物料行情：DRAM價格持平，原油價格小幅下跌，黃金與銅價微幅下跌，鉛價上漲。
• 國際股市：亞股漲跌互見，美股整體下跌，歐股部分上漲。
• 重點新聞評論：聯發科、上銀科技、晶電、日月光等公司表現亮眼，但三星手機營收疲軟可能影響其供應鏈。
• 金融股表現：富邦金控、中信金、兆豐金等表現優異，獲利成長。

投資建議

• 聯發科：持續看好下半年發展，建議買進，目標價600元。
• 上銀科技：建議持有，預估2014年EPS為31.3元，目前本益比30倍。
• 研華、樺漢、飛捷：建議中立或持有，預估全年EPS表現良好。
• 晶電：預估下半年營收持續創新高，建議持有。
• 日月光：預估下半年營收成長逾2成，建議持有。
• 華碩：預估下半年手機營收比重增加，建議觀望。
• 富邦金控：上半年獲利表現亮眼，建議持有。
• 中信金：因併購東京之星獲利大增，但需注意其銀行個別逾放比。
• 富邦人壽：預估今年股利收入可達100億元，建議持有。
• 金融股：建議持有，因上半年獲利成長。
• 小米手機：對台灣供應鏈是利多，建議關注。
• 三星手機：供應鏈業績可能受影響，建議避開。
• 容積管制：2015年7月實施，建商搶照動作明顯。
• 其他個股：建議根據業績表現及客戶布局選擇。

總體經濟概況

• 台灣6月CPI：年增1.64%，食物類與電價漲幅明顯，但整體物價平穩。
• 美國5月消費信貸：連續23個月增加，顯示經濟持續回溫。
• 產業展望：IC設計、面板、雲端運算、工業電腦等產業表現強勁，但手機市場受三星影響，需謹慎觀察。
• 金融與證券市場：富邦金控、中信金、兆豐金等表現優異，顯示金融股強勁。
• 國際市場動態：美股拉回，亞股漲跌互見，歐股部分上漲，市場整體觀望。

未來注意事項

• 週三（7/9）重要事件：包括台股重要除權息公司、新股掛牌、美國重要經濟數據。
• 市場風險：需關注三星手機銷售疲軟對供應鏈的影響，以及智慧型手機庫存問題。
• 產業動態：需留意手機、IC設計、面板、雲端運算等產業的表現。
• 政策影響：2015年容積管制將對房市產生影響，建商積極搶照。
• 市場情緒：美股走跌，可能影響亞股走勢，需保持觀望。

結論

台灣股市整體表現穩定，加權指數維持多頭排列，市場情緒樂觀。重點產業如IC設計、面板、雲端運算表現強勁，但需關注手機市場的動態及三星對供應鏈的影響。金融股表現優異，獲利成長。未來需留意重要事件及市場風險，以做出適當投資決策。