20221212-广州期货-盘后日评_股指_大盘回落调整_待支撑位逢低分批买入_6页_543kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，主要围绕近期股市行情、政策与资金面动态、操作建议及市场数据指标进行分析。

行情回顾

• 股市表现：沪深两市低开后全天弱势震荡，尾盘跌幅扩大，沪指部分回补下方缺口。
• 指数跌幅：上证指数下跌0.87%，深证成指下跌0.89%，创业板指下跌0.79%。
• 行业表现：计算机、医药、通信等板块领涨；房地产、有色、煤炭等板块领跌。
• 期指表现：IF、IH、IC、IM主力合约分别下跌0.96%、1.18%、0.69%、0.34%。
• 成交量与持仓量：IF、IH合约成交量与持仓量明显减少，IF、IH、IC、IM合约前二十席位净持仓分别变动-185手、-562手、-411手、89手。

消息面

• 社会融资规模：2022年11月社会融资规模增量为1.99万亿元，同比少增6109亿元。
• M2数据：11月M2同比增12.4%，预期为11.7%，前值为11.8%。
• M1数据：M1同比增长4.6%，环比下降1.2个百分点，同比上升1.6个百分点。

资金面

• 总成交额：两市全天成交9104.8亿元，环比缩量。
• 净主动买入：沪深300、上证50、中证500、中证1000净主动买入额分别为-175.44亿元、-65.21亿元、-106.42亿元、-15.23亿元。
• 北向资金：全天净卖出43.38亿元，其中沪股通净卖出36.77亿元，深股通净卖出6.61亿元。

操作建议

• 市场主线：近期市场交易主线为疫后修复及地产链。
• 定价逻辑：市场定价以预期差博弈为主，预期打满后，验证期的重要性提升。
• 基本面不确定性：市场基本面修复存在不确定性，尚未形成有效的全局推演。
• 技术面分析：大盘回落调整，关注3160点附近支撑，若下探则关注3055-3095区间。
• 操作策略：建议在回落至重要支撑位后，逢低分批买入，布局长期多单。

指标一览

• 风险溢价率：各股指风险溢价率数据详见图表1-4。
• 基差数据：各股指期货合约基差数据详见图表5。
• 席位持仓数据：各股指期货合约前二十席位净持仓变动详见图表6。
• 估值统计：沪深300、上证50、中证500、中证1000的市盈率与市净率数据详见图表7。

研究中心简介

• 核心价值观：秉承“不断超越、更加优秀”的核心价值观和“简单、用心、创新、拼搏”的团队文化。
• 研究体系：下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具的研究。
• 研究报告体系：提供早报、晨会、周报、月报、年报等定期报告和深度专题、行情分析、调研报告等不定期报告。
• 客户服务：通过纸质/电子报告、公司网站、公众号、媒体转载、电视电台等方式为客户推送研究报告。
• 研究合作：与监管部门、政府部门、行业协会、期货交易所、高校及各类研究机构保持广泛合作，进行前瞻性研究。

研究中心联系方式

• 金融衍生品研究团队：(020)22836116
• 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层
• 邮政编码：510627

广州期货业务单元一览

• 主要业务：代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种交易，开展期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易以及风险管理子公司业务。
• 业务覆盖：全国范围，提供一站式金融服务。
• 主要业务单元联系方式：详见表格。

免责声明

• 信息准确性：本报告基于合法取得的信息，对信息的准确性和完整性不作任何保证。
• 操作依据：本报告内容仅供参考，不构成操作依据。
• 法律责任：投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
• 版权说明：本报告版权归广州期货股份有限公司所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。

关键信息

• 市场情绪：整体市场信心不足，关注政策催化方向。
• 操作策略：建议投资者在重要支撑位逢低分批买入，布局长期多单。
• 行业动向：计算机、医药、通信等板块表现较好，房地产、有色、煤炭等板块表现较差。
• 资金流向：北向资金净卖出，市场资金面偏紧。
• 市场估值：各股指估值处于相对低位，具有一定的吸引力。

主要观点

• 市场短期内存在调整可能，但长期仍具备投资价值。
• 政策催化是当前市场的重要方向，需密切关注。
• 市场信心不足，结构性机会为主。
• 技术面支撑位明确，可作为布局时机参考。
• 研究中心具备较强的市场分析与研究能力，提供全面、深入的研究服务。