20240407-东方证券-新能源汽车产业链行业周报_太蓝新能源首发车规级全固态电池_蔚来150kWh电池包量产下线_12页_545kb

新能源汽车产业链周报总结

核心要点

本周新能源汽车产业链呈现积极增长态势，聚焦电池技术突破、市场需求提升和政策支持。太蓝新能源首发车规级全固态电池，能量密度达720Wh/kg；蔚来150kWh超长续航电池包量产下线，续航里程突破1000公里。市场销量增长29%，锂电材料价格多数稳定，估值修复机遇显现。

市场与需求动态

• 终端需求：2024年1-2月，新能源汽车销量同比增长29%，动力电池装机量增长32%。渗透率上升带动产业链补库存，排产环比增长40%，需求可持续。
• 政策催化：工信部等七部门推动新能源汽车产业占比提升；消费品以旧换新政策鼓励“汽车换能”，购置税减免从6月起实施，预计刺激消费需求。

技术与创新

• 固态电池：太蓝新能源研发出720Wh/kg全固态电池，体积小、性能强；蔚来150kWh电池包采用无热失控设计，续航达1055公里。
• 产品价格：锂产品价格上涨，碳酸锂同比涨91%；钴、镍等材料价格波动减缓，电解液六氟磷酸锂成本高企但正逐步企稳。上游材料环节出清加快。

风险分析

• 主要风险：政策调整、电动车销量不及预期、原材料价格剧烈波动、产能过剩加剧竞争。

投资建议

• 重点关注：六氟材料环节（如天赐材料、天际股份）；行业龙头（宁德时代、恩捷股份）；充电桩（万马股份）；固态电池领域（上海洗霸）；氢能相关企业。机会大于风险，板块估值修复潜力大。

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