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长江期货研究咨询部交易咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号

全球主要市场表现指标及分析总结

主要市场指标

• 全球：日经指数下跌0.09%，道琼斯指数下跌0.02%，标普500微涨0.09%，纳斯达克上涨0.72%；美元指数下跌0.07%；纽约黄金下跌1.45%；WTI原油上涨6.81%。
• 中国：上证综指下跌2.23%，深圳成指下跌2.24%，沪深300下跌2.37%，上证50上涨0.25%，中证500下跌1.84%，中证1000微涨0.25%；日经、道指、标普50和纳指均走强，黄金下行。

宏观与策略观点

1. 宏观：

   • 经济面临重点领域金融风险和外部冲击防范，多地化债力度加大，影响金融总量。
   • 个人养老金税收优惠全国推广。短期利好出尽，市场预计震荡运行。
   • 资金收敛、MLF到期、降准预期及国债活跃交易维持宽松预期，影响国债市场。
   • 国内宏观政策基调确定（更积极财政+适度宽松货币）。

2. 股指：预期震荡偏强，关注后续数据。

3. 国债：中短端成为主流品种，建议适时止盈观望。

黑色建材

• 螺纹钢：基本面去库、政策积极，建议观望或短线操作。
• 铁矿石：政策利好叠加现实供需支撑（疏港高位、原料冬储），预计偏强运行，短线操作，关注800美元/吨压力。

有色金属

• 铜：供需博弈，建议区间交易，参考73000-76000元/吨。
• 铝：供应端边际调整，需求进入淡季，建议观望，区间参考20000-21000元/吨。
• 镍：基本面过剩格局明显，建议逢高做空。
• 锡：供需双增，建议区间交易，关注225-255万/吨。
• 白银&黄金：震荡为主，关注PCE数据等，建议回调后逢低建仓，区间参考沪银7400-8200元/千克，沪金602-635元/克。

能源化工

• PVC：供需宽松，建议5000-5100元/吨区间震荡。
• 烧碱：关注政策、仓单、液氯价格。
• 尿素：供需过剩，建议1650-1850元/吨区间操作。
• 甲醇：供应恢复，港口去库，偏强震荡。
• 纯碱：库存较高，供需格局导致震荡偏弱。
• PTA：供需矛盾或加剧，预计区间震荡。

棉纺产业链

• 棉花棉纱：震荡偏弱。
• 苹果：库存尚可，节日支撑，预计震荡。
• PTA：震荡运行。

农业畜牧

• 生猪：短期偏弱震荡。
• 鸡蛋：近强远弱，注意库存和基差变化，01合约谨慎追空。
• 玉米&豆粕：震荡或偏弱，关注进口成本、供需。
• 油脂：短期豆油偏弱，菜油受政治因素影响或偏强，但供应压力仍存。

风险提示

• 期货交易有风险，本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应依据自身风险承受能力审慎决策。
• 报告信息基于公开来源，可能不全面或有误。
• 非法分享收益或分担损失无效，使用者自行承担风险。

北向资金减少5.97亿元，加仓银行、电力设备

北向资金净流出5.97亿元，当天减仓幅度前三位：贵州茅台、中国平安、建设银行 分别减仓0.75亿股、0.5亿股、0.1亿股。加仓金额前三位：三峡水利、金茂源电力、九丰能源），可以看出北向资金近期偏谨慎，科技消费医药等成长板块资金流出较多，而银行、电力设备等稳定板块受到北向资金加仓，显示资金偏好防守状态。