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证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为2014年10月17日发布的第1058期金立方证券研究报告，主要分析了市场趋势、行业景气度及重点股票池的配置建议。报告指出当前市场处于调整阶段，建议投资者控制仓位，耐心观望，尤其关注军工、新能源汽车、高端装备、光伏、稀土等高景气度行业，同时对各行业的发展前景、政策影响及投资逻辑进行了深入剖析。

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主要观点

1. 市场调整未结束

   • 当前市场仍处于调整阶段，尽管部分因素已消化，但主要影响因素仍在发挥作用。
   • 建议投资者控制仓位在5成以内，避免盲目操作。
   • 若改革持续高强度且资金利率下行，调整可能为短线波动，后市仍可乐观看待。

2. 行业景气度与投资建议

   • 报告重点分析了多个高景气度行业，包括军工、新能源汽车、高端装备、光伏、稀土等，对这些行业未来的发展前景进行了预测，并列出了相关重点个股。

3. 股票池推荐

   • 推荐了东方雨虹、大禹节水、天齐锂业、机器人、爱康科技、包钢稀土等股票，分别给出了进池理由、走势跟踪及操作建议。

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关键信息总结

军工行业

• 景气指数：★★★★☆
• 投资逻辑：国防战略主动，政策支持军工改革与军民融合，资产证券化趋势明显。
• 重点个股：航空动力、中航电子、国睿科技

新能源汽车行业

• 景气指数：★★★★☆
• 投资逻辑：政策利好、技术进步、市场增长，充电桩和基础设施建设加速。
• 重点个股：信质电机、新宙邦、奥特迅

高端装备行业

• 景气指数：★★★★☆
• 投资逻辑：受益于政策扶持、产业升级及进口替代，机器人需求增长显著。
• 重点个股：机器人、海默科技

光伏行业

• 景气指数：★★★☆☆
• 投资逻辑：分布式光伏政策推动，市场需求增长，预计2014年第四季度抢装。
• 重点个股：爱康科技

锂资源行业

• 景气指数：★★★☆☆
• 投资逻辑：天齐锂业控股全球30%锂资源，布局卤水提锂及自动化生产线。
• 重点个股：天齐锂业

稀土行业

• 景气指数：★★★☆☆
• 投资逻辑：政府政策可能出台以保护稀缺资源，配合下游需求增长，价格有望反弹。
• 重点个股：包钢稀土

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行业趋势分析

行业	评级	行业观点
传统制造业	观望	有色金属、煤炭、建材等受政策和需求影响，整体偏弱
新兴制造业	谨慎关注	新能源、新材料、信息技术等存在结构性机会
消费类	观望/谨慎关注	白酒、食品饮料、农林牧渔、医药等受政策和市场情绪影响，短期关注
服务业	谨慎关注	影视传媒、软件信息等受益于政策扶持和国产替代
金融地产	观望	地产政策松绑，银行流动性改善，券商受益于市场回暖

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股票池精选

行业属性	股票代码	股票名称	进池日期	进池理由	走势跟踪
建材	002271	东方雨虹	10.10	行业龙头，产能释放，盈利增长预期高	短线抗跌，建议继续持股
节水灌溉	300021	大禹节水	9.11	项目前景广阔，模式创新，有望提升市值	走势较弱，建议观望
锂资源	002466	天齐锂业	8.25	全球锂资源布局，产能提升	走势低迷，建议保留底仓
高端装备	300024	机器人	8.22	国内机器人龙头，受益政策和产业趋势	短线企稳，建议清空短线仓位
光伏	002610	爱康科技	8.22	并网目标明确，融资支持，业绩增长	企稳迹象，建议关注支撑位
稀缺资源	600111	包钢稀土	8.05	中国最大稀土矿，政策支持，资源稀缺	走势低迷，建议中线布局

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投资策略建议

• 仓位控制：建议投资者整体控制在5成以内，市场未企稳前保持谨慎。
• 短期操作：关注市场风格切换，根据沪指和创业板指的筹码分布调整策略。
• 重点布局：军工、新能源汽车、高端装备、光伏、稀土等高景气度行业。
• 个股选择：优先选择具备政策支持、业绩增长潜力、行业龙头的个股。

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风险提示

• 市场调整仍在继续，需耐心观望，避免盲目追涨杀跌。
• 部分行业如新材料、LED等虽有潜力，但当前市场缺乏明确催化。
• 政策不确定性可能影响部分行业走势，如稀土、信息安全等。

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免责条款

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