棉花市场分析总结（2024年8月21日）
一、核心内容概述
本报告为国泰君安期货研究发布的棉花市场分析，主要围绕近期棉花期货与现货价格走势、市场趋势强度、宏观及行业新闻等方面展开。报告指出，棉花市场整体呈现反弹趋势，但下游需求仍显疲软，市场参与者以观望为主。
二、基本面数据跟踪
1. 期货市场
| 合约 |
单位 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| CF2501 |
元/吨 |
13,490 |
1.01% |
13,535 |
0.33% |
| CY2409 |
元/吨 |
18,940 |
0.74% |
19,065 |
0.66% |
| ICE美棉12 |
美分/磅 |
69.3 |
0.76% |
- |
- |
- CF2501：昨日收盘价为13,490元/吨，涨幅1.01%，夜盘微涨0.33%。
- CY2409：昨日收盘价为18,940元/吨，涨幅0.74%，夜盘涨幅0.66%。
- ICE美棉12：价格为69.3美分/磅，上涨0.76%。
2. 成交与持仓变动
| 合约 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| CF2501 |
339,834手 |
-6,697 |
430,791 |
+5,159 |
| CY2409 |
1,648手 |
+142 |
3,065 |
-216 |
- CF2501：成交量略有下降，持仓增加。
- CY2409：成交量上升，持仓减少。
3. 仓单与有效预报
| 品种 |
昨日仓单量 |
较前日变动 |
有效预报 |
较前日变动 |
| 郑棉 |
9,783张 |
-89 |
661 |
+6 |
| 棉纱 |
0张 |
0 |
0 |
0 |
- 郑棉：仓单量略有下降，有效预报小幅增加。
- 棉纱：无仓单和有效预报变动。
4. 现货市场
| 地区/品种 |
价格 |
前日价格 |
较前日变动 |
涨跌幅 |
| 新疆 |
14,500元/吨 |
14,400 |
+100 |
0.69% |
| 山东 |
14,750元/吨 |
14,750 |
0 |
0.00% |
| 河北 |
14,650元/吨 |
14,650 |
0 |
0.00% |
| 3128B指数 |
14,692元/吨 |
14,734 |
-42 |
-0.29% |
| CNCottonM |
77.01美分/磅 |
75.74 |
+1.27 |
1.68% |
| 纯棉普梳纱32支 |
21,580元/吨 |
21,580 |
0 |
0.00% |
| 纯棉普梳纱32支到港价 |
22,518元/吨 |
22,503 |
+15 |
0.07% |
- 新疆：价格小幅上涨，涨幅0.69%。
- 山东、河北：价格持平。
- 3128B指数：价格微跌，跌幅0.29%。
- CNCottonM：价格上涨1.68%。
- 棉纱：价格基本稳定，但市场表现一般。
5. 价差情况
| 价差类型 |
价差 |
较前日价差变动 |
| CF15价差 |
-15元/吨 |
-5元/吨 |
| 3128现货指数 - CF501 |
1,202元/吨 |
-132元/吨 |
- CF15价差：为-15元/吨，较前日缩小5元/吨。
- 3128现货指数-CF501：价差为1,202元/吨，较前日缩小132元/吨。
三、宏观及行业新闻
1. 棉花现货市场
- 国内棉花交投一般，纺企以刚需补库为主。
- 23/24南疆机采3129/29B杂3内成交价在CF09+800左右。
- 国产棉现货销售基差持稳，部分低基差现货调涨基差。
- 内地库北疆优质皮棉基差重心稳中上涨，南疆机采3128/28B杂3.5内报价在CF09+1050~1250。
- 北疆双29报价已超过CF09+1500，内地库自提。
2. 棉花下游市场
- 纯棉纱市场局部好转，但下游新增订单有限，整体表现一般。
- 棉纱前期跌幅较小，当前跌势仍未止住。
- 全棉坯布价格持稳，市场心态谨慎。
- 内销询价情况不理想，实单下放不足。
- 外销订单明显优于内销，但利润被压缩。
3. 美棉市场
- ICE棉花昨日继续反弹，主要受美棉优良率下降及其它农产品反弹影响。
四、趋势强度
- 棉花趋势强度：1
- 趋势强度说明：取值范围为【-2,2】，1表示偏强，市场整体呈反弹态势，但需关注后续需求变化。
五、免责声明与版权信息
- 本报告仅用于专业投资者参考，不构成具体投资建议。
- 报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。
- 报告内容可能随时间变化，投资者应自行关注更新。
- 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。
六、分析师声明
- 作者具备期货投资咨询执业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
- 报告观点仅代表作者设想与分析方法，不代表公司立场。
总结：棉花市场近期呈现反弹迹象，期货与现货价格均有不同程度上涨，但下游需求仍显疲软，市场整体偏弱。投资者应保持谨慎，关注后续订单变化及价格波动。
