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铁矿石市场总结（2023年12月6日）

核心内容概览

2023年12月6日，铁矿石市场整体呈现震荡回调态势，期货与现货价格均出现不同程度的波动。市场参与者对铁矿石未来走势的判断存在分歧，主要受下游需求变化、供给格局调整以及政策因素影响。

基本面数据

期货市场

• 合约代码：12401
  • 昨日收盘价：966.0元/吨
  • 涨跌：-3.5元/吨
  • 涨跌幅：-0.36%
  • 昨日成交：171,953手
  • 昨日持仓：438,156手
  • 持仓变动：-30,709手

现货价格

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：1070.0元/吨（+1.0元/吨）
  • PB（61.5%）：980.0元/吨（+4.0元/吨）
  • 金布巴（61%）：949.0元/吨（+5.0元/吨）
  • 超特（56.5%）：855.0元/吨（持平）

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：1175.0元/吨（持平）
  • 邯邢（66%）：1150.0元/吨（持平）
  • 莱芜（65%）：1068.0元/吨（持平）

价差分析

• 基差（12401,对超特）：131.2元/吨（-8.0元/吨）
• 基差（12401,对金布巴）：114.4元/吨（-2.6元/吨）
• 12401-12405：59.0元/吨（+4.5元/吨）
• 12405-12409：62.5元/吨（+1.0元/吨）
• 卡粉-PB：90.0元/吨（-3.0元/吨）
• PB-金布巴：31.0元/吨（-1.0元/吨）
• PB-超特：125.0元/吨（+4.0元/吨）

宏观及行业动态

• 中国11月财新服务业PMI：51.5，较前值50.4有所回升，显示服务业活动回暖，但对铁矿石需求的直接拉动有限。

趋势强度

• 铁矿石趋势强度：-1
• 分类说明：趋势强度在-2至2之间，-1表示偏弱，市场整体呈现震荡态势，短期内缺乏明确趋势方向。

市场观点与建议

• 下游需求：近期铁水产量趋稳，但随着季节性需求支撑减弱及北方冬季来临，铁水产量进一步下降的预期仍存在。
• 供给端：主流矿供给保持稳定，但向上弹性有限。非主流矿因价格较高而出现增量，港口库存开始回升。
• 市场分歧：对铁水产量下降的斜率存在较大分歧，铁矿石需求与下游成材需求的边际变化节奏尚不明确。
• 政策影响：监管层面的干预力度有所加大，市场情绪趋于谨慎。
• 投资建议：建议投资者以震荡反复的思路对待铁矿石市场，关注供需变化及政策动向，避免盲目追涨杀跌。

风险提示

• 市场波动较大，投资者应充分认识到投资风险，谨慎决策。
• 报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策，并承担相应风险。

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