20210829-西南证券-影视传媒行业周报_苹果允许App_Store外支付_粤港澳共同承办2025年全运会_15页_2mb

文档总结

核心内容概述

本报告汇总了2021年8月22日至8月28日期间，传媒行业各子行业（影视、游戏、体育、教育）的市场表现、行业动态及投资建议，为投资者提供市场分析与策略参考。

主要观点

• 传媒板块表现：本周传媒板块上涨1.76%，跑输创业板约0.25个百分点，但跑赢沪深300约0.55个百分点，整体表现中性偏上。
• 细分行业表现：
  • 游戏行业：表现强劲，中信游戏指数上涨2.21%，跑赢沪深300指数1.00%。
  • 广告行业：表现突出，中信广告指数上涨3.40%，跑赢沪深300指数2.18%。
  • 体育行业：表现较弱，中证体育指数上涨0.95%，跑输沪深300指数0.26%。
  • 教育行业：A股教育公司跑输沪深300指数4.18%，而港股教育公司跑赢恒生指数4.83%，整体表现分化显著。

关键信息

影视行业

• 本周票房：单周票房3.66亿元，其中《怒火·重案》以33.4%的占比成为票房冠军，《失控玩家》以24.3%的占比紧随其后。
• 重点影片：
  • 《失控玩家》：作为暑期档表现最好的进口片，首日票房3400余万，是暑期档起片规模最大的进口电影。
  • 下周看点：《明日之战》和《妈妈的神奇小子》预计成为票房焦点。
• 电视剧表现：
  • 《扫黑风暴》以87.4的播映指数位列第一，《理想之城》和《周生如故》紧随其后。
• 综艺表现：
  • 《披荆斩棘的哥哥》以72.1的播映指数位列第一，《这！就是街舞第四季》和《心动的信号第四季》紧随其后。
• 政策动态：
  • 广电总局公布2020年中国经典民间故事动漫创作工程重点扶持项目，共9部。
  • 央视推出AdMetric全域数字营销监测平台，用于广告排期的TA评估。

游戏行业

• AppStore支付变化：Apple宣布允许开发者在AppStore外使用其他支付方式，绕开分成。
• 游戏市场动态：
  • 本周游戏行业一级市场无投资事件。
  • 下周将有27款游戏上线，其中包括《荣耀新三国》、《武林闲侠》等。
• 行业新闻：
  • 米哈游首次入选2021上海企业百强榜，以101亿元收入位列第88位。
  • 《光与夜之恋》将禁止未成年人登录。
  • 网信办发布《互联网信息服务算法推荐管理规定（征求意见稿）》。

体育行业

• 赛事承办：国务院同意广东、香港、澳门共同承办2025年第十五届全国运动会。
• 行业动态：
  • 乐刻运动获得邓亚萍体育产业投资基金注资。
  • 中奥、青奥、善跑联合中标南京马拉松三年赛事运营权。
  • C罗正式转会曼联，重回英超。

教育行业

• 政策动态：
  • 教育部发布《2020年全国教育事业发展统计公报》，显示全国学校数量、在校生数量和教师数量均有所增长。
  • 北京市推进教师轮岗制度，以落实“双减”政策。
  • 民政部发布校外培训机构登记管理新规，强调依法登记和严格审查。
  • 广州市发布“双减”政策，严禁违规补课和严控作业总量。
• 公司动态：
  • 科大讯飞成立教育科技公司，注册资本1亿元。
  • 趣口才和鲸鱼小班因合规问题发布道歉信。
  • 商汤科技递交招股书，2021年上半年营收同比增长91.87%。
  • 猿辅导旗下“小猿搜题”更名为“小猿答疑”。

投资建议

• 建议关注公司：
  • 影视领域：芒果超媒（300413）——依托湖南广电资源，具备较强内容优势。
  • 体育领域：当代文体（600136）——业绩确定性提升，估值低估。
  • 广告领域：元隆雅图（002878）——拟收购MCN公司有花果传媒，实现业务闭环协同。

风险提示

• 传媒政策收紧：可能影响行业整体发展。
• 业务整合不及预期：可能导致投资回报低于预期。
• 新业务开展不及预期：可能影响公司增长潜力。
• 内容反响不及预期：可能影响用户粘性和市场表现。

投资评级说明

• 个股评级：
  • 买入：未来6个月内相对沪深300涨幅高于20%。
  • 持有：未来6个月内相对沪深300涨幅介于10%-20%。
  • 中性：未来6个月内相对沪深300涨幅介于-10%-10%。
  • 回避：未来6个月内相对沪深300涨幅介于-20%至-10%。
  • 卖出：未来6个月内相对沪深300涨幅低于-20%。
• 行业评级：
  • 强于大市：行业整体回报高于沪深300 5%以上。
  • 跟随大市：行业整体回报介于沪深300 -5%至5%。
  • 弱于大市：行业整体回报低于沪深300 -5%以下。

重要声明

• 本报告由西南证券发布，数据来源合法合规。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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