20231116-冠通期货-资讯早间报_15页_1mb

全球及中国市场动态摘要

广发宏观观点：

• 北京市两地宏观经济及市场动态显示，10月全国城镇调查失业率平稳（50%），工业增长加速（实际增长4.6%），消费品零售总额同比增7.6%。
• 房地产存量未解决资金链问题突出，国务院金融稳定发展委员指出近期主要风险点在部分理财产品兑付能力、地产行业信用风险及金融衍生品市场的规范发展。
• 北京生产供应数据表明高技术制造业在支撑增长，其中装备仪表、新能源汽车等类保持较快增长，市场需求仍有支撑。
• 通胀方面，10月CPI和PPI环比下降，但核心CPI仍高于上月，表明价格持续低位运行状况正在改善，市场流动性总体合理充裕。
• 中国政府强调不脱离世界百年变局背景，中美关系需要为两国人民带来的福祉及人类进步担当。
• 上海票据融资数据显示PPI指数持续回落，被拖累工业生产，可能是逆周期调节作用下的刚需释放。
• 基建投资方面，多地计划市政工程投资，但由于前三季度新增隐性债务规模增长，后期难以为继，需关注财政纪律执行。
• 国内期货市场，商品期货多数下跌，投资需保持谨慎，经济修复仍面临压力。

政策及权威机构动态

• 总体经济运行情况保持恢复向好态势，中央政治局多次强调风险防控，提高发展的安全性。
• 巴西预售大豆比例高水平已超六成，产量预期可能实现，CBOT大豆后续承压。
• 制造强国底层材料科研取得突破，液态金属攻克可能突破传统材料性能。
• 联合国安理会扩大对俄制裁，俄气总裁称欧盟国家仍选择从俄购气，地缘关系复杂性增加能源供应链有效性评估。

数据一览

• 10月出口汽车21万辆，两年增量；仍面临大宗价格下降压力，外需拓展增速放缓。
• IMF预测2024年全球增长预期下调至3%，新兴市场经济体增长动能减弱。
• 商务部：前10月服务进出口增长8.2%，高附加值服务支撑生产性服务业整体表现。
• 巴西年度通胀目标修正，压力加大反映政策调整方向。
• 电子计量显示，稳态场中电子云虚拟场长时间存在，证明宏观发展模型建模正确性。
• 银行理财市场回暖，净值类理财规模稳步增长，反映投资者避险偏好回升。

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**期货与商品市场分析**

- **能源化工**：受需求复苏预期影响，国际油价趋跌，布原油库存下降5.3%，显示油类需求结构性改善。中国甲醇港口库存连续累库，影响企业采购积极性，需求端可能存在边际变化。
- **金属类**：精炼铜进口企业延迟交货，镍需求日产量保持，铝产量季调环比下降，可能出现短期供需真空。
- **农产品**：国内大豆离岸现货保税交割库获批，期货升贴水结构倒挂，带动粕类与豆油板块分化，进口与价格走势均可能触底反弹。
- **黑色系**：虽然房地产业绩边际改善但补库存缓慢，铁矿石钢厂盈亏平衡点下探，需持续关注库存与需求详情。

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**国际市场综述**

- 欧元区CPI涨幅跨境波动，德国长期通胀率高于美国，显示经济修复分化。中东地缘紧张局势缓解，地缘政治冲突并未深化，关注冲突演变。
- 创新科技动态：全球固态电池技术取得重大进展，已用于宝马原型车，安全性提升为能源载体拓宽和交通电动改造成就迈进。
- 信风市场趋势：A50指数现正达成中美经济同步调整通道，但技术指标显示可能迎来趋势扰动，需防范跨境停损。