20220619-国信证券-社会服务行业双周报（第33期）_东方甄选爆火出圈_海南发放离岛免税消费券_13页_479kb

社会服务行业双周报（第33期）总结

核心内容

• 市场走势：2022年6月6日至6月17日，消费者服务板块上涨5.37%，与沪深300指数涨幅持平。教育板块表现强势，多只股票涨幅显著。
• 行业动态：端午节假期旅游数据公布，全国国内旅游出游7961.0万人次，收入258.2亿元，恢复至2019年同期的86.8%和65.6%。海南将发放2000万元离岛免税消费券。锦江国际集团推出“全球酒店交易服务平台”，助力酒店行业资产交易。
• 公司动态：东方甄选直播间在6月10日起快速增长，截至6月18日，粉丝数达1548万，销售额突破6000万元。多家公司召开股东大会，涉及股权变动、资产出售等事项。
• 沪深港通数据：A股核心标的中，中国中免、宋城演艺、锦江酒店等获增持，首旅酒店遭减持。港股核心标的中，奈雪的茶、海底捞等获增持，九毛九、呷哺呷哺遭减持。
• 投资建议：维持“超配”评级，关注疫后消费复苏数据验证，短期推荐中国中免、九毛九、海伦司等，中长期重点推荐优质龙头如中国中免、锦江酒店、宋城演艺等。
• 风险提示：包括自然灾害、疫情、政策风险及收购低于预期等。

主要观点

• 板块表现：消费者服务板块整体表现稳健，教育板块反弹显著，部分个股涨幅超500%。
• 消费复苏：疫情对消费影响逐步减弱，短期市场关注复苏数据，Q3低基数效应将显著改善增速。
• 政策与市场：海南发放消费券、锦江国际推出交易服务平台等举措，推动行业复苏。
• 个股动向：东方甄选直播间迅速走红，带动相关公司股价上涨。部分公司召开股东大会，涉及股权变动及资产出售。
• 投资策略：短期建议关注业绩、估值、题材及复苏逻辑；中长期建议关注景气细分赛道的优质龙头。

关键信息

• 旅游数据：
  • 端午节假期国内旅游出游7961.0万人次，同比下降10.7%。
  • 国内旅游收入258.2亿元，同比下降12.2%。
• 海南消费券：发放2000万元离岛免税消费券，以促进消费。
• 东方甄选：直播间粉丝数达1548万，销售额突破6000万元。
• 锦江国际集团：推出“全球酒店交易服务平台”，完善酒店产业链。
• 沪深港通：
  • A股核心标的：中国中免、宋城演艺、锦江酒店获增持，首旅酒店遭减持。
  • 港股核心标的：奈雪的茶、海底捞获增持，九毛九、呷哺呷哺遭减持。
• 投资建议：
  • 短期：中国中免、九毛九、海伦司、首旅酒店、锦江酒店、君亭酒店、天目湖、科锐国际、广州酒家、宋城演艺、中青旅、同程旅行、华住集团-S、百胜中国-S、海底捞等。
  • 中长期：中国中免、锦江酒店、宋城演艺、海伦司、九毛九、君亭酒店、华住集团-S、同程旅行、科锐国际、广州酒家、百胜中国-S、海底捞、首旅酒店、奈雪的茶等。

重点公司盈利预测及投资评级

图表目录

• 图1：各行业板块指数涨跌幅（2022.06.06-2022.06.17）
• 图2：东方甄选直播间观看人数、粉丝数及同比增速
• 图3：东方甄选直播间销售额及同比增速
• 图4：社服A股核心标的沪深港通持股比例
• 图5：社服港股核心标的陆港通持股比例

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