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市前速遞總結 (2022年7月18日)

核心內容概述

2022年7月18日的港股市場表現偏弱，恒生指數持續下跌，跌破保歷加通道底並失守所有主要移動平均線，14天RSI跌至50以下，但尚未達到非常超賣狀態。預計恒指仍有機會跌破二萬點關口。美股方面，道指、標指及納指上周五均有上漲，但全周表現仍偏弱。

主要觀點

• 港股表現：恒指連跌5日，累跌1428點（6.57%），市場情緒偏弱，內銀內房風險未除，反彈力度有限。
• 美股動向：上周五三大指數均上漲，但全周表現不一，道指微跌0.2%，標指跌0.9%，納指跌1.6%。本周企業業績及歐洲央行加息預期為市場焦點。
• 企業業績：多家企業發布中期業績預告，其中泡泡瑪特及山水水泥預期中期盈利下降，而中石油則預期盈利增長。國航、南航、東航等航空公司預期中期虧損擴大。
• 市場資訊：
  • 恒指及國企指數均下跌，恒指跌453點，國企指數跌167點。
  • 恒指波幅指數上漲1.27點，顯示市場波動性有所提升。
  • 上日十大沽空股票中，恆生中國企業及盈富基金為主要目標。
• 異動股分析：多數股票表現疲軟，部分如德信服務集團及藍鼎國際成交異動較大。
• 期權市場：恒指及國企指數7月期權未平倉合約變化顯示市場對恒指未來走勢的預期偏空，尤其是認沽期權未平倉合約增加，反映市場對下跌風險的擔憂。

關鍵信息

企業業績預告

• 泡泡瑪特 (9992.HK)：預期中期盈利減少不多於35%，收入增長不少於30%，主要受疫情影響。
• 山水水泥 (691.HK)：預期中期純利挫逾六成，受疫情、氣候及市場需求下滑影響。
• 中石油 (857.HK)：預期中期盈利增長50%至60%，主要受益於國際油價上漲及業務擴張。
• 思摩爾國際 (6969.HK)：預期中期盈利減少46%至54%，主要因生產受阻及成本上升。
• 國航 (753.HK)、南航 (1055.HK)、東航 (670.HK)：均預期中期虧損大幅擴大，受疫情影響。

指數表現

• 恒指：收市價20297點，跌453點，跌幅2.19%。
• 國企指數：收市價6958點，跌167點，跌幅2.36%。
• 恒生科技指數：收市價4440點，跌147點，跌幅3.22%。
• 上證綜合指數：收市價3228.061點，跌53.68點，跌幅1.64%。
• 深圳A指數：收市價2259.715點，跌34.24點，跌幅1.49%。
• 其他國際指數：日經225指數微升，英國富時100指數及德國DAX指數均有上漲。

市場情緒與風險

• 恒指未平倉合約變化顯示市場對下跌風險的關注，牛證加倉尤其在19500點至19900點區間。
• 部分內銀內房股票表現疲弱，影響大市走勢。
• 企業盈利預期分化，部分企業因疫情及成本上升而盈利下滑，但中石油因國際油價上漲及業務優化而盈利增長。

期權市場動態

• 恒指認購期權：未平倉合約增加，反映市場對反彈的期待有限。
• 恒指認沽期權：未平倉合約增加，顯示市場對下跌風險的擔憂。
• 國企指數期權：認購及認沽期權未平倉合約均有變化，市場情緒偏空。

總結

港股市場在疫情及經濟環境影響下表現疲軟，恒指持續下跌，企業盈利預期分化。美股雖有反彈跡象，但整體走勢仍偏弱。市場對恒指進一步下跌的預期較強，而部分企業如中石油表現較好。期權市場顯示投資者對下跌風險的關注，需密切關注企業業績及政策變化。