20211121-华安证券-互联网传媒行业周报_阿里京东等发布三季度财报_美团推出货运物流业务_20页_942kb

互联网及电商行业三季度财报与市场动态总结

核心内容

2021年11月18日至19日期间，京东、阿里巴巴、美团等多家互联网及电商企业发布了2021年三季度财报，同时美团推出了货运物流业务“卓鹿”，标志着其向物流领域拓展。此外，行业整体呈现增长态势，但部分企业面临政策监管与市场竞争的压力。

主要观点

• 市场走势：本周恒生科技指数下跌1.64%，恒生指数下跌1.10%，恒生中国企业指数下跌0.72%，上证指数上涨1.13%，深证成指上涨1.19%，创业板指上涨1.04%。
• 企业财报表现：
  • 京东：2021年前三季度全渠道GMV同比增长近100%，第三季度净营收2187亿元，同比增长25.5%。
  • 叮咚买菜：Q3总营收61.895亿元，同比增长111.0%，月均交易用户数增长至1050万。
  • 唯品会：Q3营收同比增长7.5%，净利润同比下滑近50%。
  • 阿里巴巴：Q3营收2007亿元，同比增长29%，但低于市场预期；非公认会计准则净利润同比下降39%。
  • 美团：Q3营收未披露，但推出货运物流平台“卓鹿”，主打透明定价与大数据匹配技术。
  • 汽车之家-S：Q3净收入17.638亿元，同比下滑14.15%。
  • 阿里健康：Q3净亏损9.93亿元。
• 政策与监管：市场监管总局对43起违法实施经营者集中案作出行政处罚，涉及百度、阿里、京东、腾讯、滴滴等企业。
• 行业动态：
  • 零售电商：京东技术委员会主席周伯文离职创业，美团优选启动“南菜北运”计划，饿了么与多家企业合作推进生鲜服务。
  • 生鲜电商：美菜网将赴港IPO，淘菜菜暂停贵州业务，美团买菜在北上广深汉推出鲜活到家服务。
  • 跨境电商：海南自贸港首单通过“9810”模式通关，亚马逊计划提高物流配送费用。
  • 垂直赛道：快手电商切断有赞和魔筷的三方链接，抖音推出“冬日进补季”活动。
  • 本地生活：美团推出“卓鹿”货运平台，强化物流能力。
  • 游戏行业：《王者荣耀》《PUBG Mobile》和《糖果传奇》位列全球游戏收入前三，字节跳动国内广告收入增长停滞。
  • 职业教育：夸克发布“职场考试人”备考趋势报告，职业教育相关内容搜索量月增60%；洪涛股份与企鹅教育洽谈合作。

关键信息

• 京东：三季度净营收2187亿元，同比增长25.5%；服务收入增长43.3%；全渠道GMV增长近100%。
• 美团：推出货运物流平台“卓鹿”，利用大数据提升运输效率，实现透明定价。
• 唯品会：Q3营收同比增长7.5%，但净利润同比下滑近50%。
• 阿里巴巴：Q3营收2007亿元，同比增长29%，但低于市场预期；非公认会计准则净利润同比下降39%。
• 行业监管：市场监管总局对43起未依法申报的经营者集中案作出处罚，涉及多家头部企业。
• 市场风险提示：物流配送业务竞争激烈、电商政策监管严格、直播电商竞争加剧。

本周行情回顾

• 行业指数：恒生科技指数下跌1.64%，中信二级行业分类电商及服务指数（CI005814）整体表现不一。
• 港股互联网指数：部分个股如京东集团-SW、美团-W、阿里巴巴-SW等出现较大跌幅，但也有部分个股如恒腾网络上涨显著。
• A股表现：部分电商企业如*ST跨境上涨，但整体市场表现分化。

行业重点数据跟踪

• 抖音：直播人数、观看人数、点赞数、带货商品数量等数据波动较大，销售额预估增长。
• 快手：重点数据追踪显示带货达人及涨粉情况，部分主播表现突出。

总结

本报告总结了2021年三季度互联网及电商行业的主要财报表现、市场动态与政策变化。京东、美团、叮咚买菜等企业在业绩上表现出强劲增长，但阿里巴巴、唯品会等则面临营收增长放缓和净利润下滑的问题。此外，行业面临政策监管、物流竞争及直播电商加剧等多重风险。整体市场走势分化，部分企业如恒腾网络表现突出，而其他如阿里健康、汽车之家-S等则出现较大跌幅。