20180507-中国银河国际证券-互联互通_北向交易最新动态_10页_922kb

北向交易最新动态总结

核心内容

2018年4月，北向交易录得净流入387亿元人民币，为过去六个月以来的最高水平。尽管南向交易在4月出现净流出81亿港元，是自2015年中期以来首次出现月度净流出，但北向交易仍表现出强劲的势头。这一趋势主要归因于A股即将于5月底被纳入MSCI新兴市场指数，预计这将吸引大量国际投资者进入中国市场。

主要观点

• A股纳入MSCI指数 是北向交易资金流入的主要驱动因素。
• 金融股 是资金流入的主要受益者，尤其是银行和保险股，因为它们在主要指数中占有较大权重。
• 贵州茅台 是沪股通中资金流入最高的股票，金额达36亿元人民币，主要由于其在MSCI指数中的高权重。
• 海螺水泥 也受到显著关注，北向交易投资者增持幅度高达47%，原因包括水泥价格走势向好及股价较H股同业低7.5%折让。
• 深圳上市的公司中，五粮液 被列为资金流入最高的股份。
• 资金流出方面，上海机场 是沪股通中资金流出最多的股票，但净流出额相对温和，仅为2.6亿元人民币。

关键信息

资金流入最多的沪股通股票

股票代码	公司名称	估计净买入金额（人民币）	北向交易投资者持股变动	北向交易投资者持股数目
600519 CH Equity	贵州茅台	3,638,477,516	7.0%	5,343,510
600585 CH Equity	海螺水泥	2,684,340,545	47.0%	80,245,556
601318 CH Equity	中国平安	2,657,752,719	10.1%	41,274,512
600276 CH Equity	恒瑞医药	1,318,064,748	4.0%	15,778,046
601888 CH Equity	中国国旅	1,116,916,786	10.7%	20,643,002
600030 CH Equity	中信证券	471,943,231	18.6%	24,826,051
601398 CH Equity	工商银行	426,701,227	11.9%	71,486,847
600000 CH Equity	浦发银行	353,405,716	25.1%	30,602,081
600019 CH Equity	宝钢股份	897,952,401	25.7%	101,210,747
600887 CH Equity	伊利股份	699,174,052	4.3%	24,961,587
600779 CH Equity	水井坊	602,133,293	37.8%	13,757,585
600066 CH Equity	宇通客车	590,474,044	9.8%	27,373,446
600028 CH Equity	中国石化	547,278,464	22.2%	80,345,316
600660 CH Equity	福耀玻璃	496,388,405	8.3%	21,138,534
600271 CH Equity	航天信息	300,916,441	123.4%	12,086,275
601717 CH Equity	郑煤机	78,150,941	215.6%	11,410,650
600273 CH Equity	嘉化能源	93,354,126	70.5%	11,530,895
601098 CH Equity	中南传媒	143,861,021	13.8%	11,578,597
600674 CH Equity	川投能源	26,079,890	210.6%	3,494,731
600038 CH Equity	中直股份	102,228,553	181.3%	2,122,338

资金流出最多的沪股通股票

股票代码	公司名称	估计净买入金额（人民币）	北向交易投资者持股变动	北向交易投资者持股数目
600009 CH Equity	上海机场	259,826,853	-1.5%	5,482,675
600872 CH Equity	中炬高新	178,928,401	-29.9%	7,497,937
600175 CH Equity	美都能源	112,531,759	-49.1%	26,491,913
600571 CH Equity	信雅达	32,441,576	-64.7%	3,169,100
601799 CH Equity	星宇股份	102,427,017	-25.6%	1,935,526
600970 CH Equity	中材国际	38,446,939	-75.4%	4,631,574
600897 CH Equity	厦门空港	39,056,326	-40.5%	1,967,834
600491 CH Equity	龙元建设	45,444,819	-55.3%	4,618,623
600584 CH Equity	长电科技	75,603,537	-10.2%	3,442,289
600350 CH Equity	山东高速	47,616,636	-39.6%	8,868,896

资金流入与流出的主要原因

• 贵州茅台 和 五粮液 的资金流入主要由于其在MSCI指数中的高权重及市场对其品牌的认可。
• 海螺水泥 的资金流入主要受到水泥价格上涨和其股价相对于H股同业的折让影响。
• 金融股（如招商银行、兴业银行、工商银行、浦发银行等）因其在指数中的重要地位而受到资金青睐。
• 恒瑞医药 和 中国平安 等股票的流入也与市场对其未来增长潜力和行业地位的看好有关。
• 资金流出的股票通常是因为市场对其前景的担忧或短期调整，例如 上海机场 和 中炬高新 等。

总结

北向交易在2018年4月表现强劲，净流入387亿元人民币，主要受到A股纳入MSCI新兴市场指数的影响。金融股和部分消费类股票（如贵州茅台、五粮液）是资金流入的主要受益者。尽管部分股票如上海机场和中炬高新出现资金流出，但整体来看，北向交易仍显示出对A股市场的信心。研究团队推荐的股票在资金流动中占据重要位置，反映了市场对其未来发展的预期。