2020年五⽉交易所安全报告_32页_7mb

2020年五月交易所安全报告总结

核心结论

• 2020年5月，区块链产业迎来政策利好，但交易所行业风险频发，多家小交易所跑路，造成用户巨大损失。
• 交易所安全问题、跟单与量化投资的高风险、矿场监管收紧及衍生品兑付问题成为行业关注重点。
• 数字货币市场波动剧烈，BTC价格波动率高，市场存在操纵风险。
• 链塔智库建议用户谨慎对待跟单、量化等创新产品，避免因缺乏监管而遭受损失。

1. 交易所事故不断，两会带来产业利好

1.1 五月连续多家交易所跑路，用户损失难以估量

• 2020年5月，多家交易所接连跑路，包括披萨狗（PIEXGO）、富比特（FUBT）等。
• 跑路原因多样，包括技术问题、资金链断裂、故意卷款跑路等。
• 未跑路的交易所也面临安全和系统稳定性问题，如Youbi遭DDoS攻击，BitMex宕机。

1.2 两会地方共同助力产业区块链发展

• 五月两会期间，区块链成为热议话题，共提及53次，涉及金融、交通、产权保护等多个领域。
• 各地陆续出台区块链产业发展计划，如海南、宁波、江苏等地，预示未来五年为区块链产业黄金发展期。

1.3 币安火币争议不断，仍受维权困扰

• 火币因3月12日系统宕机和未赔偿用户损失，引发持续线下维权。
• 币安也面临用户维权，部分用户前往其办公地址抗议，主要问题包括IEO亏损、合约无法平仓等。
• 新型金融工具如期权、ETF等在交易所中普及，但缺乏规范，可能引发更多纠纷。

1.4 BTC五月价格波动剧烈

• BTC价格在5月出现单日大涨大跌，波动率较高，5月均值为4，为2019年以来第五高。
• 5月10日价格暴跌10.58%，减半当天行情冷淡，跌至8557美元。
• 链塔智库认为，未来价格波动将成为常态，用户需加强风险防范。

2. 交易所整体流入流出较为平稳

2.1 交易所钱包转账额约为220万枚BTC

• 交易所流入流出受价格波动影响较大，但整体情况相对平稳。
• BTC价格波动导致流入流出变化明显，与四月相比略有上升。

2.2 交易所未知流向约155.98万枚BTC，占总交易额约70.45%

• 未知流向的BTC交易量占比大幅提升，部分交易所流出方向不明。
• 小型交易所以山寨币为主，BTC交易投入较少，流出多为其他大型交易所。
• 大型交易所未知流向占比高，可能涉及洗钱行为。

2.3 交易所四月爆仓约50亿人民币，用户损失较大

• 五月爆仓总额较四月上升42.85%，达到约50亿元人民币。
• BTC爆仓占比达56.81%，市场集中度高。
• 单日最大爆仓金额达1.56亿元人民币，对用户造成严重损失。

2.4 中国相关OTC成交量稳定在全球OTC交易量的5%

• 中国相关OTC交易量在全球占比稳定，五月成交金额达1.1亿美元。
• 国外OTC交易量略有反弹，可能与BTC减半导致的出块速度减慢有关。
• Huobi场外交易出现负溢价，反映市场对USDT增发和汇率变化的反应。

2.5 跑分模式开始盛行，各方需提高警惕

• 跑分模式通过拆分交易进行洗钱，存在较大风险。
• 两种主要形式：一种依赖OTC平台进行场外支付，另一种利用USDT进行集资诈骗。
• 链塔智库警告用户注意风险，避免参与此类活动。

3. 交易所跑路不断，跟单、量化、矿场等风险较大

3.1 五月小交易所接连跑路，原因五花八门

• 披萨狗和富比特等交易所跑路，其原因包括技术问题、资金链断裂、平台币低迷等。
• 链塔智库指出，小交易所的跑路模式可预测，未来更多小交易所可能面临倒闭。

3.2 跟单、量化等风险较大，收益率恐不及预期

• 跟单模式使用户将资产委托给交易员，存在资产管理风险和市场操控风险。
• 量化投资产品收益率高，但实际运行中可能因流动性不足而无法实现。
• 交易所和交易员可能合谋操控市场，损害用户利益。

3.3 矿场最终定论严加监管，已有产品恐受影响

• 四川省发文要求有序清退矿场，明确表示挖矿活动不被鼓励。
• 矿场在疫情后被地方政府视为经济恢复工具，但监管趋严。
• 云算力等挖矿衍生品存在兑付风险，可能因政策变化或成本上升而无法履约。

4. 交易所风险进一步凸显，矿场风险恐传导至用户

4.1 跟单、量化投资面临较大的资产管理风险

• 跟单面临交易员资产管理风险与市场运行风险。
• 交易所面临市场运行、内部管理与资产管理三重风险。
• 链塔智库指出，用户应谨慎对待此类产品，避免高风险投资。

4.2 矿场严加监管，挖矿衍生品兑付存疑

• 矿场被监管收紧，云算力产品存在兑付风险。
• 部分矿场以挖矿为名进行传销活动，如XMX项目。
• XMX项目因市场萧条和减半影响暂停运营，项目创始人已被列为失信被执行人，投资者损失难以追回。

总结

• 2020年5月，交易所行业风险加剧，跑路事件频发，用户损失严重。
• 区块链产业迎来政策支持，但行业乱象仍存，需加强监管。
• 跟单、量化等创新产品存在较大风险，用户应谨慎参与。
• 矿场监管趋严，云算力等衍生品兑付前景不明，需警惕风险传导。