20151029-申万宏源研究_香港_-日评_恒指在联储局公布议息结果前偏软_成交创八个月新低_12页_451kb

香港市場摘要

核心內容總結

• 港股表現：恒生指數在聯儲局議息會議前偏軟，收報22956.57點，下跌186點或0.8%。港股成交額為610.11億元，創八個月新低。國企指數收報10558.47點，下跌156點或1.5%。
• 行業表現：金融、地產及公用行業表現相對較強，而工商及地產分類下跌。其中，中國中冶在9個月內實現淨利潤增長26.46%。
• 企業盈虧：廣深鐵路股份盈利上升，而中發展控股及澳優發出盈警，預計中期虧損增加。
• 股東行動：重慶機電的控股股東增持500萬股H股，佔已發行H股總股本的0.45%。
• 外匯市場：美元/港元為7.7501，美元/人民幣為6.3585，美元/日圓為120.74，歐羅/美元為1.0920，英鎊/美元為1.5265。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.05%，3個月拆息為0.38%。美國10年債券利率為2.09%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 商品市場：美國原油庫存增幅較預期少，油價回升，紐約期油升6.3%，收市報每桶45.94美元。金價在聯儲局公佈結果後回落，紐約期金收市報每安士1176.10美元。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) 及 iShares 安碩富時 A50 中國指數 E 等表現較差，跌幅均超過1%。
• 港股ADR：匯豐控股、中國移動等表現較佳，而中國神華、中煤能源等ADR較港股溢價較高。
• 經濟數據：美國及中國將於未來一週公布多項經濟數據，包括製造業採購經理人指數、新屋銷售、GDP等。

主要觀點

• 市場情緒：港股因市場觀望聯儲局議息結果及內地A股走勢而偏軟，成交量創八個月新低。
• 外圍影響：美國原油庫存數據優於預期，推動油價反彈。聯儲局對加息態度明確，影響市場對全球經濟的預期。
• 企業動態：部分企業公布業績，如廣深鐵路盈利上升，中國中冶淨利潤大幅增長。同時，也有企業發出盈警，顯示市場對部分行業前景的擔憂。
• A/H股溢價：A/H股溢價在多個行業中顯著，特別是在金融及煤炭行業，顯示投資者對H股的偏好。

關鍵信息

• 恒生指數：

  • 收報22956.57點
  • 下跌186點或0.8%
  • 成交額610.11億元，創八個月新低

• 國企指數：

  • 收報10558.47點
  • 下跌156點或1.5%

• 外匯：

  • 美元/港元：7.7501
  • 美元/人民幣：6.3585
  • 美元/日圓：120.74
  • 歐羅/美元：1.0920
  • 英鎊/美元：1.5265

• 利率：

  • 香港最優惠利率：5.00%
  • 香港拆息（隔夜）：0.05%
  • 香港拆息（3個月）：0.38%
  • 美國10年債券利率：2.09%
  • 美國聯邦基金利率：0.25%

• 商品期貨：

  • 紐約期油：45.9美元，升6.3%
  • 現貨黃金：1172.2美元，升0.5%
  • LME3月期銅：5210.8美元，跌0.3%
  • LME3月期鋁：1483.0美元，升0.5%
  • LME3月期鋼：210.0美元，無變動

• A/H溢價對照：

  • 多數行業顯示H股相對A股溢價較高，特別是金融及煤炭行業。
  • 部分公司如福耀玻璃表現為H股較A股低溢價，顯示市場對其的認可。

• ETF成交：

  • 十三大成交最活躍ETF中，部分表現較差，跌幅超過1%。
  • 例如：CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) 成交52.12百萬股，跌幅1.44%。

• 港股ADR：

  • 部分公司ADR表現優於港股，如中國移動、中國平安等。
  • 一些公司ADR較港股溢價較高，如中國神華、中煤能源等。

• 經濟數據：

  • 美國將於10月29日公布FOMC利率決策及GDP數據。
  • 中國將於10月27日公布工業利潤數據。

總結

整體而言，香港市場在聯儲局議息會議前表現偏軟，成交創八個月新低。港股主要受內地A股走勢及市場觀望情緒影響，而美國市場因原油庫存數據優於預期及聯儲局對加息態度明確，推動三大股指反彈。企業業績方面，部分公司盈利上升，也有企業發出盈警。外匯市場表現穩定，美元/港元及美元/人民幣維持在特定水平。商品市場中，原油及黃金表現強勁，而銅、鋁等金屬價格有所回落。A/H股溢價在多個行業中明顯，顯示投資者對不同市場的偏好。ETF及港股ADR表現分化，部分表現優異，部分表現疲弱。未來一週中美將公布多項重要經濟數據，值得關注。