20240820-太平洋-豪迈科技-002595.SZ-轮胎磨具全球龙头_机床业务成为新的增长点_4页_614kb

报告总结：太平洋证券 豪迈科技（002595）公司研究

核心观点：
太平洋证券发布研究报告，首次对豪迈科技进行覆盖，并给予“买入”评级，目标价为6个月4746元，对应2024年20倍动态市盈率。

公司概况：
豪迈科技成立于1995年，于2011年在A股上市，是一家专注于轮胎模具、大型机械零部件铸造、精加工及数控机床研发制造的综合性企业。

业绩表现：
2024年上半年业绩显著增长，实现收入4138亿元，同比增长1697%；归母净利润960亿元，同比增长2393%。其中，第二季度单季收入2372亿元，同比增长2536%；归母净利润560亿元，同比增长2074%。

主营业务分析：
公司是全球轮胎模具行业的龙头企业，市占率超30%。2024年上半年各业务线收入均实现增长。其中，轮胎模具业务稳健增长，大型零部件业务日趋成熟，而数控机床业务作为新兴增长点，收入增幅明显，显示出强劲的发展潜力。

财务分析：
2024年上半年毛利率为35.22%，同比大幅提升22.4个百分点，净利率达23.24%，同比提升13.4个百分点。费用方面，财务费用率因汇兑变动略有上升，销售、管理和研发投入均呈温和增长。

投资建议与目标价：
太平洋证券预计，2024年至2026年，豪迈科技的营业收入将由8304亿元增至10792亿元，净利润从1899亿元增至2470亿元。基于当前估值模型，维持“买入”评级，目标价为4746元。

风险提示：
报告指出，公司面临的风险主要包括新业务拓展不及预期及市场竞争加剧等。

结语：
作为全球轮胎模具的领导者，豪迈科技正积极扩展国际市场，并着力发展机床业务以拓宽其产业布局。公司盈利能力持续增强，具备长期投资价值。

---

#以上内容由 DeepSeek生成，仅供您作为参考依据。投资决策需谨慎，并建议结合更多市场信息进行综合判断。