20240829-太平洋-农夫山泉-09633.HK-农夫山泉_H1业绩符合预期_包装水市场份额有望逐步回补_5页_804kb

农夫山泉2024年半年度报告披露，公司实现收入2217亿元，同比增长84%；归母净利润624亿元，同比增长81%。业绩符合预期，主要受益于茶饮料和功能饮料高增长，但包装水收入下降18.3%。新产品如绿瓶纯净水和19L大包装推出，旨在回补市场份额并解决循环桶装水痛点。公司毛利率降至58.78%，销售费用增加拉动促销，经营利润稳定。太平洋证券给予“买入”评级，目标价347港元，预测2024-2026年收入年增8-13%，净利润年增6-13%。短期舆论影响不改长期趋势，未来包装水份额有望回升。风险包括食品安全、竞争加剧和原材料成本。