20211018-万联证券-计算机行业周观点_数字人民币多地试点稳步推进_工信部下架侵害用户权益APP_10页_657kb
报告摘要
数字人民币试点与计算机行业周报总结
核心内容概览
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数字人民币试点稳步推进
多地试点活动持续推进，包括相城生活服务平台上线、北京“京彩”数字嘉年华、深圳外部可控试点等，显示数字人民币在生活场景中的应用日益广泛，有助于提升公众认知与使用习惯。 -
5G智慧医疗合作深化
华为联合医疗产业伙伴推进5G智慧医疗集成合作，与上海移动、银江智尔等签署协议，推动5G技术在医疗行业的融合应用，助力智慧医院建设与社会民生服务。 -
工信部下架侵害用户权益APP
工信部对96款APP进行下架处理，重点整治假日出行和民生服务类APP的信息违规收集问题。字节跳动、腾讯、快手等公司的SDK问题突出，凸显监管层对隐私与信息安全的重视。 -
计算机行业估值处于历史低位
SW计算机行业PE（TTM）为53.76倍，低于2010年至2021年历史均值57.22倍，表明行业估值处于相对低位，具备一定投资吸引力。 -
行业表现分化，部分个股表现较好
上周计算机行业整体下跌，但部分个股如浪潮信息、中科曙光表现优于大盘，显示出行业内部的结构性机会。 -
投资建议聚焦高景气度领域
建议关注人工智能、智能制造、金融科技、信息安全和信创等高景气度细分领域，重点推荐业绩确定性强的优质标的。 -
风险提示
- 全球地缘政治风险可能影响市场稳定性；
- 技术推进不及预期可能延缓产品商业化；
- 行业IT资本支出低于预期可能影响相关企业业绩。
主要观点
- 市场表现：计算机行业整体表现弱于沪深300指数，但部分优质个股表现良好，显示出行业内的结构性机会。
- 政策导向：数字人民币试点持续推进，5G与智慧医疗结合加深，工信部加强APP监管，显示出政策对技术应用与信息安全的重视。
- 估值分析：行业估值处于历史低位，具备一定的投资价值，但基金配置仍处于低配状态，需关注后续配置变化。
- 投资建议：聚焦新基建驱动下的云化、智能化和数字化进程，重点推荐人工智能、智能制造、信创、金融信息化等高景气度领域。
关键信息
数字人民币试点
- 相城生活服务平台：全国首个区域性数字人民币综合服务平台。
- 北京试点活动：旨在支持消费者享受支付优惠。
- 深圳试点：作为首批试点城市，已投产应用场景近12万个。
5G智慧医疗合作
- 合作方：上海移动、华为、银江智尔签署三方协议。
- 目标：打造5G智慧医疗应用标杆城市，推动医疗行业解决方案落地。
工信部APP监管
- 下架APP数量：共96款APP被下架。
- 主要问题：强制、频繁、过度索取权限，超范围收集个人信息。
- 问题SDK：字节跳动“穿山甲”SDK（37.4%）、腾讯“优量汇”SDK（29.9%）、快手广告SDK（8.0%）问题较多。
行业估值
- PE（TTM）：53.76倍，低于历史均值57.22倍。
- 交易活跃度：上周日均成交额为327.60亿元，环比下降14.95%。
个股表现
- 上涨个股：74只，占比31.9%。
- 涨幅前五：天泽信息、恒锋信息、天融信、德赛西威、税友股份。
- 跌幅前五：恒华科技、海联讯、锐明技术、万兴科技、科远智慧。
限售解禁
- 未来三个月：涉及多只个股，如千方科技、宇信科技、新致软件等，解禁数量与比例不一，需关注市场影响。
股东增减持
- 主要减持方：用友网络多位高管计划减持，紫晶存储亦有股东减持计划。
投资建议
- 关注领域：人工智能、智能制造、金融科技、信息安全、信创。
- 估值消化：2021年半年报业绩已部分消化行业估值。
- 配置趋势：计算机行业基金配置仍处于低配，但有回升迹象，预计2021Q3有望回暖。
风险提示
- 地缘政治风险：如美伊冲突可能引发系统性风险。
- 技术风险：技术推进不达预期可能影响产品商业化及盈利。
- 资本支出风险：如政务信息化领域受政府财政紧张影响，采购进度可能放缓。
投资评级
- 行业评级：强于大市，预计未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
- 公司评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
- 增持：未来6个月内涨幅5%至15%；
- 观望：未来6个月内涨幅-5%至5%；
- 卖出：未来6个月内跌幅5%以上。
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