20231030-国海证券-古井贡酒-000596.SZ-2023年三季报点评_盈利稳步改善_发展势能延续_5页_410kb

古井贡酒三季报分析总结

古井贡酒2023年三季报显示，公司业绩出现显著增长。2023年前三季度实现营收1595亿元，同比增长24.98%；归母净利润381亿元，同比增长45.37%。评级维持买入，分析师调高全年盈利预测，预计2023-2025年每股收益分别达8.35元、10.33元、12.71元。

增长主要由于省内经济转型和消费需求回补，推动力强。产品结构优化，高端产品如古16和古8放量，毛利率提升57个百分点至79.42%，净利率同比增加34个百分点。预计公司可实现收入和利润目标，并强化徽酒龙头地位。

风险包括疫情、宏观经济波动、省内竞争加剧及省外扩张不确定性。长期看好公司价位升级和集中化逻辑。