新三板策略报告：2019新茶饮市场持续火热，头部品牌“跨界”寻出路-20191218-安信证券-15页_898kb

2019年新茶饮市场分析总结

核心内容概述

2019年，中国新茶饮市场持续火热，市场规模突破900亿元，头部品牌通过资本运作和产品创新不断拓展市场，同时面临激烈的竞争和潜在风险。本文将从市场规模、消费趋势、品牌竞争和风险提示四个方面进行详细分析。

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主要观点与关键信息

1. 市场规模与资本青睐

• 市场规模：2018年中国现制饮品门店数超过45万家，新中式茶饮市场规模超过900亿元；2019年市场持续繁荣，头部品牌获得大量资本支持。
• 资本动态：
  • 奈雪的茶于2018年3月完成A+轮融资，融资金额数亿元，估值达60亿元。
  • 喜茶于2019年7月获得腾讯和红杉资本的B轮融资，投后估值达90亿元。
  • 茶颜悦色于2019年8月完成A轮融资，由元生资本和源码资本领投。
  • 乐乐茶于2019年4月完成Pre-A轮融资，融资金额2亿元。

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2. 消费习惯与市场趋势

• 消费人群特征：
  • 超一线城市居民为主要消费群体，占比约39%。
  • 90后消费者（21-30岁）已成为新式茶饮的主流人群，占整体消费者数量的50%。
  • 女性消费者占比约70%，在各年龄层中均占主导地位。
• 消费行为特征：
  • 单价高：消费者对“15元及以上”价格区间的接受度高，其中“15-24元”是最受欢迎的单价区间，占比64%。
  • 复购率高：83%的消费者月平均购茶数量在5-14杯之间，11%的消费者月购茶数量超过15杯。
  • 下沉市场潜力大：新式茶饮在二线、三级及以下城市的门店增速分别为120%、138%，表明下沉市场是未来增长的关键。
• 消费场景偏好：
  • 66%的消费者偏好“下午茶”场景，78%的消费者在下午2点-6点购买茶饮。
  • 消费者偏好“烘焙类食品+茶饮”组合，占比达73%。
• 消费渠道：
  • 54%的消费者选择到店消费，29%选择线上预点单到店自取，17%选择外卖。
  • 头部品牌在线点单成交量占比超过50%，线上订单增长迅速，尤其外卖订单年增长率达50%。

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3. 品牌竞争与SKU拓展

• 品牌竞争激烈：
  • 消费者品牌忠诚度不高，仅6%的消费者有非常强的品牌忠诚度，80%的消费者选择集中在少数几个品牌。
  • 奈雪的茶、喜茶、茶颜悦色等品牌在消费者中满意度较高。
• SKU拓展成为行业共识：
  • 新式茶饮与咖啡消费时间错峰，瑞幸咖啡推出“小鹿茶”以实现互补。
  • 小鹿茶在5个月内销量增长8.8倍，已推出5大系列，共28种产品。
  • 品牌通过跨界合作拓展SKU，如奈雪的茶推出软欧包，喜茶推出咖啡产品。

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4. 风险提示

• 市场竞争激烈：随着市场饱和，品牌之间的竞争日益加剧。
• 食品安全风险：新式茶饮因制作复杂，对原材料和制作过程要求较高，存在食品安全隐患。
• 现金流风险：快速扩张可能导致现金流紧张，尤其在下沉市场和线上渠道扩展过程中。

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结论

2019年，新式茶饮市场呈现出快速扩张和激烈竞争的态势。品牌通过资本运作、产品创新和渠道拓展来增强市场竞争力，尤其是通过SKU拓展和线上订单增长来应对市场变化。然而，随着市场逐渐饱和，品牌需要更加注重品质控制、供应链管理和成本控制，以降低食品安全和现金流风险。未来，下沉市场和男性消费群体将成为新式茶饮品牌争夺的重要战场。