20161222-兴业证券-晨会纪要_14页_1mb
报告摘要
市场与行业分析总结
核心内容概览
本报告汇总了近期国内市场、周边市场、主要商品期货、外汇商品及各行业重点分析，结合公司投资建议与研究报告，提供了全面的市场动态与投资策略参考。
国内市场表现
指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3137 | 1.1% | -0.1% | -4.8% |
| 深证成指 | 10314 | 0.7% | 0.8% | -11.3% |
| 创业板指 | 1992 | 0.5% | 1.5% | -20.1% |
| 中小板指 | 6544 | 0.7% | 0.8% | -15.0% |
| 沪深 300 | 3339 | 0.9% | -1.2% | -3.8% |
| 中证 500 | 6348 | 0.7% | 1.7% | -9.1% |
行业表现（前五）
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 1569 | 2.5% | 1.7% | -10.9% |
| 交通运输 | 2784 | 2.3% | 3.2% | -14.6% |
| 建筑装饰 | 3201 | 1.8% | 2.8% | 7.6% |
| 采掘 | 3519 | 1.2% | 1.0% | 4.5% |
| 公用事业 | 2901 | 1.2% | 1.6% | -10.4% |
行业表现（最差前五）
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 3457 | 0.3% | 2.6% | -6.5% |
| 房地产 | 4935 | 0.3% | -0.2% | -9.9% |
| 商业贸易 | 5178 | 0.3% | 3.2% | -4.5% |
| 银行 | 3245 | 0.4% | -5.0% | 0.5% |
| 纺织服装 | 3630 | 0.5% | 2.0% | -4.8% |
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 21810 | 0.4% | -2.9% | 2.3% |
| 恒生红筹 | 3572 | 0.2% | -3.1% | -8.7% |
| 日经 225 | 19444 | -0.3% | 1.0% | 5.4% |
| 道琼斯 | 19975 | 0.5% | 0.3% | 16.5% |
| 标普 500 | 2271 | 0.4% | 0.0% | 12.8% |
| 纳斯达克 | 5484 | 0.5% | 0.4% | 11.8% |
| 德国 DAX | 11465 | 0.3% | 1.6% | 11.5% |
| 法国 CAC | 4850 | 0.6% | 1.0% | 7.2% |
| 富时 100 | 7044 | 0.4% | 1.1% | 15.6% |
主要商品期货
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX 原油 | 53 | -1.5% | 31.3% | 41.7% |
| 布伦特原油 | 447 | 0.0% | 23.8% | 26.6% |
| LME 铜 | 5,505 | -0.2% | 11.2% | 17.4% |
| LME 铝 | 1,727 | 0.1% | 10.5% | 15.1% |
| LME 锌 | 2,620 | -0.9% | 45.4% | 63.0% |
| LME 铅 | 2,171 | -0.9% | 17.8% | 21.8% |
| LME 镍 | 10,820 | -1.1% | 23.4% | 22.7% |
| LME 锡 | 20,945 | 0.1% | 24.9% | 43.8% |
| COMEX 黄金 | 1,133 | 0.0% | -9.4% | 6.9% |
| COMEX 白银 | 16 | -0.9% | 3.0% | 15.6% |
| CBOT 大豆 | 1,019 | 0.3% | 14.1% | 17.9% |
| CBOT 玉米 | 348 | -0.8% | -4.7% | -3.0% |
| ICE11 号糖 | 18 | 0.0% | 20.1% | 20.1% |
主要外汇商品
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 103.0506 | -0.2% | 1.0% | 4.3% |
| 美元-人民币 | 6.9389 | -0.1% | 0.5% | 6.2% |
| 美元-日元 | 117.5500 | -0.3% | 0.4% | -1.6% |
| 欧元-美元 | 1.0422 | 0.3% | -1.1% | -3.8% |
| 英镑-美元 | 1.2352 | -0.1% | -1.7% | -16.0% |
行业重点分析与投资建议
交通运输行业
-
德新交运（603032）
公司主营汽车客运及客运站业务，受新疆爆恐事件和高铁分流影响，业绩下滑。
募集资金用于扩建客运站及更新天然气客车，有助于提升竞争力和盈利。
申购价为5.95元，对应发行后市盈率16.08，按行业平均市盈率21.09倍，目标价为7.80元。
风险提示：新疆暴恐事件、国际客运影响、高铁分流。 -
富临运业（002357）
公司在公路客运行业具备整合优势，已加速整合步伐，打造智能出行平台。
预计2016-2018年净利润分别为1.3亿、2.2亿、3.5亿，EPS分别为0.42元、0.70元、1.12元，PE分别为37.0倍、22.1倍、13.9倍。
投资建议：增持。
风险提示：并购整合风险、高铁分流风险、管理风险、新能源政策风险。
TMT行业
- 奥马电器（002668）
公司布局汽车金融及小额贷款业务，推进金融全牌照战略。
控股中融金，完善金融平台，预计16-18年EPS分别为2.08元、2.37元、2.75元。
投资建议：增持。
风险提示：互金推进不及预期、监管政策变化。
医药行业
- 兴证医药
关注分级诊疗、特殊药品、创新药等方向，强调医保控费向精细化转型。
建议关注标的：创新药（恒瑞医药、长春高新、通化东宝等）、儿童药（济川药业、山大华特等）。
风险提示：政策推进不达预期。
机械行业
- 诺力股份
定增批文已获，收购无锡中鼎，进军智能物流仓储。
未来三年业绩承诺分别为3200万、5000万、6800万，董事长认购股份，锁定期三年。
预计16-18年EPS分别为0.89元、1.09元、1.27元，PE分别为40x、33x、28x。
投资建议：增持。
风险提示：下游需求、关键技术发展、整合不及预期。
旅游餐饮行业
- 宋城演艺
入股SPACES，合作开发VR/MR主题公园，打造科技宋城。
预计2016-2018年EPS分别为0.63元、0.86元、1.09元，维持“增持”评级。
风险提示：后续推进不及预期。
医美行业
- 医美合规趋势
医美行业合规化发展加速，建议关注苏宁环球、朗姿股份、青岛金王等。
投资建议：买入。
风险提示：合规市场推广不及预期、政策风险。
房地产行业
- 中国金茂
提前完成销售目标，布局高端项目，土地一级开发带来超额利润。
预计2016-2018年核心净利润分别为34亿、42亿、51.5亿，EPS分别为0.34元、0.49元、0.63元。
投资建议：买入。
风险提示：宏观经济放缓、政策转向、土地开发不及预期。
电力行业
- 凯美特气（002549）
长岭项目供气协议签署，项目不确定性消除。
预计2016-2017年净利润分别为0.12亿、0.14亿。
投资建议：增持。
风险提示：产能恢复不及预期。
食品饮料行业
- 全脂乳粉拍卖价回调
乳制品价格小幅回落，但中期仍维持“慢牛”趋势。
风险提示：无明显风险提示。
新股发行信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 603639 | 海利尔 | 3000.00 | - |
| 300580 | 贝斯特 | 5000.00 | 9.59 |
| 603628 | 清源股份 | 6845.00 | - |
| 300591 | 万里马 | 6000.00 | - |
| 603689 | 皖天然气 | 8400.00 | - |
| 603266 | 天龙股份 | 2500.00 | - |
| 300583 | 赛托生物 | 2666.67 | 4.94 |
| 603032 | 德新交运 | 3334.00 | 5.81 |
兴业近期研究报告一览
| 研究员 | 报告名称 | 行业 | 投资评级 |
|---|---|---|---|
| 霍燃 | 兴证医药：关注分级诊疗、特殊药品、创新药 | 医药生物 | 推荐 |
| 孙修远 | 富临运业跟踪报告 | 公交 | 增持 |
| 钱路丰 | 奥马电器：布局汽车金融及小贷业务 | 冰箱 | 增持 |
| 阎常铭 | 兴证地产周报 | 房地产 | 推荐 |
| 宋健 | 提前完成全年销售目标 | 地产建筑业 | 买入 |
| 刘嘉仁 | 医美投资系列之八：从国外经验看中国合规趋势 | 休闲服务 | 推荐 |
投资评级说明
- 推荐：相对表现优于市场
- 增持：相对表现在5%~15%之间
- 中性：相对表现在-5%~5%之间
- 减持：相对表现小于-5%
风险提示汇总
- 市场风险：行业政策变化、市场风格调整、资金面变化。
- 公司风险：并购整合、业务转型、成本控制、合规风险。
- 技术风险：数据管理、技术发展、系统升级、市场推广。
- 监管风险：金融监管、医美合规、环保政策、信息透明度。
机构联系方式
-
上海地区销售经理
- 盛英君：021-38565938, shengyj@xyzq.com.cn
- 顾超：021-20370627, guchao@xyzq.com.cn
- 王立维：021-38565451, wanglw@xyzq.com.cn
- 姚丹丹：021-38565451, yaodandan@xyzq.com.cn
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北京地区销售经理
- 郑小平：010-66290223, zhengxiaoping@xyzq.com.cn
- 肖霞：010-66290195, xiaoxia@xyzq.com.cn
- 王文凯：010-66290197, wangwenkai@xyzq.com.cn
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深圳地区销售经理
- 朱元彧：0755-82796036, zhuyy@xyzq.com.cn
- 李昇：0755-82790526, lisheng@xyzq.com.cn
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国际机构销售经理
- 刘易容：021-38565452, liuyirong@xyzq.com.cn
- 徐皓：021-38565450, xuhao@xyzq.com.cn
法律声明
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