深度报告-20231113-德邦证券-新晨科技-300542.SZ-以金融IT为核心_积极创新技术并拓展国防公安业务空间_22页_2mb

新晨科技首次研究报

投资亮点：

• 公司专注于金融IT领域，深耕20余年，从业务软件开发、系统集成及专业技术服务为机构客户提供一站式信息化解决方案。
• 2023年中信银行通用基础设施集成项目中标约147亿元，集成业务强劲增长；同年开始受益于人民币国际化，其CIPS贸易结算系统需求增长。
• 近年来软件开发业务比重逐年提升，核心客户稳定，毛利率近年来逐步改善。
• 国内外金融信创与数字化转型政策推动银行IT系统需求，提供增长动力。

核心分析：

• 财务概况：2023年预计营收16.9亿元，净利润预增43%，毛利率逐步修复。
• 竞争优势：军工+金融双领域布局，技术创新能力突出，区块链、大数据等新技术应用加深。
• 行业因素：金融信创持续推进，CIPS支付系统扩容、人民币跨境使用增长，银行业务数字化转型深化，为公司带来提速机会。

风险因素：

• 行业竞争加剧；非金融领域拓展不及预期；技术应用进程受阻。

估值评级：增持 / 目标价区间13-15元（据PM预测）