2024年7月A股及港股月度金股组合：积极布局，上行可期-240629-光大证券-19页_424kb

2024年7月A股及港股金股组合分析总结

上半年A股市场主要指数呈结构性分化，受北上资金流出及政策预期波动影响，大盘股抗跌性能较强，中小盘股表现疲弱。港股市场整体呈下跌趋势，与经济数据疲软密切相关。

A股观点

市场展望：预计三季度关键政策出台及四季度通胀变动将成为市场重要驱动因素。长远来看，市场有望震荡上行，大市值风格及高股息板块更具配置价值。

推荐金股:

• 美的集团（家电）
• 中国移动、中国联通、中国电信（通信）
• 中航西飞（国防军工）
• 中国石油、中国海油（石化）
• 紫金矿业（有色金属）
• 濮耐股份（建筑材料）
• 中国化学（建筑装饰）

港股观点

投资逻辑：建议采取价值与成长结合的“哑铃”策略。关注已验证基本面稳健的核心科技公司，结合高股息个股对冲风险。

推荐金股:

• 腾讯控股（互联网）
• 美团-W（餐饮娱乐）
• 中国移动（通信）
• 颐海国际（调味品）
• 安踏体育、名创优品（消费）

配置建议

• 布局顺周期板块，关注政策顺周期企业拐点；
• 通信、石油石化等高股息行业具备长期配置价值；
• 耐用消费品品牌在新业务调整后值跟踪；
• 深水油气、矿产资源等领域兼具长期发展潜力。

风险提示

• 地缘政治风险及宏观经济承压；
• 通讯行业监管、游戏产业盈利不及预期；
• 消费需求不确定性、地缘政治摩擦升级。