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晨会聚焦总结

核心内容

本次晨会聚焦于宏观政策、行业策略、公司分析及融资融券交易数据，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。

宏观与策略

国际消费中心城市打造“十四五”双循环新动能

• 事件：商务部批准在上海、北京、广州、天津、重庆开展国际消费中心城市培育建设。
• 背景：自2016年起，国家已提出培育国际消费中心城市的政策方向，2019年进一步出台指导意见，明确建设目标。
• 重点任务：六大任务包括聚集优质消费资源、建设新型消费商圈、推动消费融合创新、打造消费时尚风向标、加强消费环境建设、完善消费促进机制。
• 预期：政策支持下，消费复苏与全球化布局将成为重点，未来城市名单有望扩大。
• 风险提示：消费复苏不及预期。

高景气板块不惧调整，继续关注结构性机会

• 市场表现：7月19日，上证综指微跌0.01%，深证成指上涨0.14%，沪深300上涨0.37%，创业板指上涨0.49%。
• 行业表现：通信、休闲服务、医药生物、农林牧渔、计算机涨幅居前；钢铁、公用事业、建筑装饰、非银金融、采掘跌幅居前。
• 投资建议：
  • 新能源车与新能源：政策保障与市场需求推动业绩持续增长。
  • 半导体与物联网：科技基础产业，处于景气上行期，龙头公司业绩持续释放。
  • 军工尖端产品：业绩持续增长，值得关注。
  • 疫苗板块：前期回调，具备反弹潜力。

行业与公司分析

回盛生物（300871）

• 行业背景：兽药行业集中度提升，动保产品需求增长。
• 公司优势：
  • 与大型养殖企业合作，提升市场竞争力。
  • 泰万菌素产能扩产三倍，业绩增长明显。
  • 研发能力强，产品矩阵丰富。
• 盈利预测：2021-2023年EPS分别为1.47元、2.31元、3.55元，对应PE分别为24/15/10倍，合理估值30倍，目标价44.1元。
• 风险提示：下游养殖业出现疫情、产品销售不及预期、猪价下跌超预期。

喜临门（603008）

• 行业背景：疫情后行业格局优化，头部品牌市占率提升。
• 公司策略：
  • 加强全渠道营销，自主品牌增长亮眼。
  • 优化加盟商体系，计划每年新增800-1000家门店。
• 盈利预测：2021-2023年EPS分别为1.25元、1.55元、1.92元，对应PE分别为24、19、15倍，给予21年30倍估值，目标价37.5元。
• 风险提示：原材料价格波动、门店拓展不及预期、行业竞争加剧。

诺泰生物（688076）

• 行业背景：CDMO行业处于起步阶段，未来三年增速有望达20%。
• 公司优势：
  • 小分子CDMO产能拓展迅速，业绩增长可期。
  • 多肽领域技术领先，已有产品上市并纳入集采。
• 盈利预测：2021年给予90倍估值，目标价73.80元。
• 风险提示：研发不及预期、竞争加剧、产品降价、汇率波动。

融资融券交易数据

新股发行动态

• 深水规院、中旗新材、中环海陆等公司近期发布发行信息，具体数据详见表格。

本周限售股解禁明细

• 梅花生物、振江股份、钢研高纳等公司限售股解禁，具体解禁数量及比例详见表格。

市场指数表现

• 沪深300：收盘5113.49，涨幅0.37%，年初至今-1.88%
• 上证综指：收盘3539.12，微跌0.01%，年初至今1.90%
• 深证成指：收盘14992.90，涨幅0.14%，年初至今3.61%
• 中小板指：收盘9669.05，微跌0.46%，年初至今1.30%
• 创业板指：收盘3449.53，涨幅0.49%，年初至今16.29%
• 道琼斯工业：收盘33962.04，微跌2.09%
• 标普500：收盘4258.49，微跌1.59%
• 纳斯达克：收盘14274.98，微跌1.06%
• 伦敦富时100：收盘6844.39，微跌2.34%
• 日经225：收盘27652.74，微跌1.25%
• 香港恒生：收盘27489.78，微跌1.84%

投资评级说明

公司评级

• 买入：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
• 持有：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
• 中性：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
• 回避：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-20%与10%之间。
• 卖出：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在-20%以下。

行业评级

• 强于大市：未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 跟随大市：未来6个月内行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

重要声明

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