20220805-中国银河-科创板月报_开板三年成绩斐然_公司中报预喜连连_22页_1mb

科创板月报总结

核心内容

一、科创板中报表现

• 截至2022年7月29日，科创板7家公司披露中报，62家公司披露中报预告，其中预喜比例超七成。
• 30家公司中报预增，11家略增，3家扭亏，2家续盈，22家公司净利增速超过100%。
• 科创50指数估值处于历史底部区间，具有较高配置性价比，随着中报业绩兑现，估值有望回升。

二、科创板三年发展数据

• 截至2022年7月，科创板共有444家上市公司，三年营业收入平均复合年增长率为42.33%，大多数公司营收增长在10%-50%区间，占比60.82%。
• 三年净利润平均复合年增长率为32.46%，增长在0%-30%的占比30.79%，增长在75%-100%的占18.65%，大于100%的占13.93%。
• 科创板公司研发支出占营收比例为10.09%，显著高于创业板（5.00%）和沪深300（2.34%）。

三、科创板基金表现

• 截至2022年7月22日，科创板相关基金共77只（份额合并计算），平均收益率为32.21%，其中52只实现正收益，占比67.53%。
• 11只产品收益率超过100%，其中南方科技创新A收益率最高，达166.52%；易方达科技创新次之，收益率为141.49%；广发科创主题第三，收益率为136.94%。
• 51只基金年化收益率为正，占比66.23%；25只产品年化收益率超过20%，占比32.5%。
• 科创板基金规模达2,002.98亿元，较年初保持稳定。

四、科创板市场动态

• 7月科创板解禁规模达849.34亿元，其中7月22日单日解禁市值达2301.2亿元，为三年“大非”解禁高峰。
• 7月科创板日均成交额为525.34亿元，较上月略有下降；月换手率位于前十的个股包括莱特光电、德龙激光、必易微等。
• 科创50指数7月月涨跌幅为28.25%，但表现跑输纳斯达克指数，对冲恒生指数的波动。

五、行业估值及表现

• 截至2022年7月28日，科创50指数市盈率为39.47倍，市销率为5.44倍。
• 按一级行业分类，新能源汽车产业PE最高，为76.05倍；生物产业最低，为47.80倍。
• 按二级行业分类，资源循环利用产业PE最高，为135.19倍；风能产业PS最低，为2.41倍。
• 7月个股涨幅前十包括江苏北人（192.13%）、景业智能（74.51%）、凯尔达（72.23%）等。

六、新股发行情况

• 7月科创板共有11只新股上市，包括思科瑞、C晶华微、隆达股份、超卓航科等。
• 各新股上市后表现不一，部分股票涨幅显著，如江苏北人、瑞松科技等。

七、板块配置建议

• 建议关注新能源、半导体、高端制造、新一代信息技术等子领域，这些行业景气度较高，且受疫情扰动较小。
• 随着机构投资者对科创板关注度的提升，机构持仓比例有望进一步提高。

主要观点

• 科创板公司业绩高增态势持续，成长性显著。
• 科创板基金产品表现亮眼，市场信心增强。
• 三年解禁高峰对市场带来一定压力，但整体影响趋于平缓。
• 科创板国际化进程加快，北上资金和海外机构持续配置。
• 科创板估值处于历史底部，具备较高的配置价值。

关键信息

• 科创板公司成长性：三年营收平均复合年增长率42.33%，净利润平均复合年增长率32.46%。
• 基金表现：科创板基金平均收益率达32.21%，其中25只基金年化收益率超过20%。
• 解禁规模：7月解禁市值达849.34亿元，为三年“大非”解禁高峰。
• 估值情况：科创50指数市盈率为39.47倍，市销率为5.44倍。
• 配置建议：关注新能源、半导体、高端制造、新一代信息技术等高景气度行业。

风险提示

• 解禁风险：大非解禁可能对股价造成短期压力。
• 疫情反复风险：可能影响部分企业的供应链。
• 技术迭代风险：科技行业技术更新快，企业需持续创新。
• 市场竞争加剧风险：部分行业竞争激烈，需关注企业技术壁垒和市场地位。