20220906-中诚信国际-地方政府债与城投行业监测周报2022年第31期_政策性开发性金融工具再增3000亿_甘肃发行300亿元中小银行专项债_14页_795kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为中诚信国际研究院发布的《地方政府债券与城投行业监测周报2022年第31期》，主要围绕地方政府债券与城投企业债券的发行、交易及市场动态进行分析。报告指出，尽管地方债和城投债发行规模有所波动，但政策性开发性金融工具的增加为基建项目提供了有力支持，同时甘肃发行300亿元专项债用于补充中小银行资本金，成为市场关注的热点。

主要观点

1. 政策性开发性金融工具支持基建投资

• 国常会决定在首批3000亿元政策性开发性金融工具基础上，再增加3000亿元额度，用于支持重大项目资本金或专项债项目搭桥。
• 农发基金和国开基金已分别完成900亿元和2100亿元的投放，预计可撬动投资规模达3至6万亿元。
• 投放项目聚焦于三大重点领域，优先支持条件成熟、效益明确的项目，以加快基建投资进度。

2. 甘肃省发行300亿元支持中小银行专项债

• 甘肃省发行300亿元专项债，用于补充省内农信系统金融机构资本金。
• 此次发行的专项债期限为10年，票面利率为2.86%，为当前支持中小银行专项债的典型案例。
• 该专项债的发行是落实国常会关于用专项债补充中小银行资本政策的重要举措。

3. 地方债与城投债发行情况

• 地方债：本周发行规模为1122.82亿元，较前值下降82.90亿元；净融资额为387.79亿元，较前值下降225.06亿元。
• 城投债：本周发行规模为1035.12亿元，较前值上升19.51%；净融资额为39.91亿元，较前值下降39.80亿元。
• 发行利率及利差：地方债整体利率持平，利差下行；城投债整体利率及利差均下行，其中AAA级城投债利率及利差下行幅度最大。

4. 城投债交易情况

• 城投债现券交易规模为2317.53亿元，较前值回落310.35亿元。
• 各期限到期收益率整体上行，平均上行幅度为5.25BP；信用利差方面，1年期、5年期AA+城投债利差收窄，3年期利差走阔。
• 异常交易：广义口径下，本周共发生141次异常交易，涉及74个城投主体、98只债券，其中山东省异常交易次数最多，贵州省贵安新区开发投资有限公司的“22贵安01”偏离度最高，达20.28%。

5. 城投企业公告动态

• 高管及法人变更：本周共有65家城投企业发布高管、法人、董事、监事等变更公告，涉及多个省份。
• 控股股东及实际控制人变更：部分企业如贵州金凤凰产业投资有限公司、安徽当涂县城乡建设投资有限责任公司等发生控股股东或实际控制人变更。
• 募集资金用途变更：包括山东省泰安市泰山投资有限公司、重庆市万盛经济技术开发区开发投资集团有限公司、湖南省株洲市国有资产投资控股集团有限公司等。
• 提前兑付与取消发行：本周共有23只城投债券公告提前兑付，合计金额为155.75亿元；4只城投债券取消发行，规模共计41亿元。

关键信息汇总

地方债发行情况

• 发行规模：1122.82亿元（较前值下降82.90亿元）。
• 新增债：9只，总规模408.71亿元，其中新增专项债1只，规模300亿元。
• 再融资债：10只，总规模714.11亿元。
• 区域分布：山东发行规模最大，为470.54亿元。
• 发行利率：一般债2.76%（上行1.52BP），专项债2.79%（下行0.57BP）。
• 发行利差：一般债14.44BP（收窄5.53BP），专项债20.68BP（走阔0.51BP）。
• 甘肃发行利差最大：达26.75BP。

城投债发行情况

• 发行规模：1035.12亿元（较前值上升19.51%）。
• 发行品种：以超短期融资债券为主，占比25.55%。
• 发行期限：以1年及以下期限为主，占比34.31%。
• 发行人主体级别：以AA+级为主，占比43.80%。
• 区域分布：江苏发行数量最多，达41只；贵州发行利率和利差最高，分别为7.50%和509.09BP。
• 发行利率：整体下降22.18BP至3.25%。
• 发行利差：整体收窄23.67BP至114.03BP。

城投债交易情况

• 现券交易规模：2317.53亿元（较前值回落310.35亿元）。
• 到期收益率：平均上行5.25BP。
• 信用利差：1年期、5年期AA+城投债利差分别收窄1.13BP、0.77BP；3年期利差走阔4.79BP。
• 异常交易：涉及74个城投主体、98只债券，共发生141次异常交易，其中区县级主体最多，达37家。

总结

本报告全面分析了2022年8月22日至8月28日期间地方政府债券与城投企业债券的发行与交易情况，反映了当前政策导向对市场的影响，以及市场对政策性开发性金融工具的积极反应。同时，报告指出城投债市场仍存在一定的波动，部分企业因高管变更或市场情绪波动导致信用利差波动，但整体趋势较为稳定。甘肃专项债发行成为市场焦点，显示出政策对中小银行资本补充的重视。