20180514-山西证券-新三板周报_差异化监管再升级_新三板规范医药行业信息披露_20页_1mb

新三板周报总结（2018年5月7日—2018年5月13日）

核心内容概述

本报告聚焦于2018年5月7日至5月13日期间新三板市场的主要动态，包括差异化监管政策的推进、一级市场挂牌与融资情况、二级市场交易表现以及山西证券在新三板市场中的参与情况。

主要观点

• 差异化监管升级：全国股转公司发布《医药制造公司信息披露指引》，自2018年7月1日起实施，旨在提高信息披露的针对性和有效性，满足投资者需求。
• 一级市场活跃度下降：上周新增挂牌企业6家，退市企业28家，实际挂牌企业减少22家。市场融资方面，定增预案和实施金额均有所上升。
• 二级市场交易低迷：三板成指与三板做市指数全周小幅下跌，市场整体交易活跃度较低，但成交量和成交额环比上升。
• 山西证券在新三板的布局：山西证券作为主办券商，挂牌企业104家，参与做市企业58家，均无新增。

关键信息

一、要闻回顾

• 医药行业信息披露规范：全国股转公司发布医药制造公司信息披露指引，强调对医药制造公司信息披露的细化与规范，涵盖产品信息、知识产权、研发模式等内容。
• 分行业与分层信息披露联动：指引首次实现信息披露与持续信息披露的联动，对创新层医药公司强制适用，基础层公司鼓励适用。
• 监管导向明确：新三板持续推动差异化监管政策，未来有望进一步细化不同行业的信息披露规则。

二、一级市场

2.1 市场存量

• 上周新增挂牌企业6家，退市企业28家，实际挂牌企业减少22家。
• 竞价转让企业减少19家，做市转让企业减少3家，创新层企业减少3家，基础层企业减少19家。

2.2 市场融资

• 实际定增金额较上周有所上升，共39家公司宣布定增预案，预计募资15.31亿元；54家公司完成定增，实际募资16.31亿元。
• 有部分公司定增预案未通过董事会表决，如鼎泰药研、博莱股份等。

三、二级市场

3.1 指数及成交量

• 三板成指全周下跌0.07%，三板做市全周下跌0.54%。
• 整体市场累计成交4.42亿股，环比上升47.33%；累计成交18.05亿元，环比上升43.25%。
• 大宗交易占比维持在60%-80%区间，上周大宗交易金额为12.47亿元，占比69.09%。

3.2 板块成交详情

• 做市成交额环比上升24.89%，占总成交额33%，下降5个百分点。
• 创新层成交额环比上升52.35%，占总成交额50%，增加3个百分点。

3.3 成交排名

• 上周市场共1309家企业有交易记录。
• 成交量排名前十中，ST明利、汇通银行、普达股份、金帆股份分别位列前三。
• 成交额排名前十中，部分企业表现突出，如三合盛、精英科技等。
• 换手率排名前十中，部分企业换手率较高。
• 涨跌幅排名前十中，部分企业涨幅显著，如金科信息、康隆生物等。

四、山证新三板概况

4.1 山证挂牌企业

• 山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业104家，上周无新增。
• 挂牌企业中，部分企业营收和净利润表现良好，如湘佳牧业、精英科技等。

4.2 山证做市企业

• 山西证券参与做市新三板企业共58家，上周无新增。
• 做市企业中，部分企业营收和净利润表现稳定，如美兰股份、腾旋科技等。

总结

本次周报反映出新三板市场在差异化监管政策下的逐步规范，以及市场交易活跃度的波动。医药制造行业信息披露指引的发布，标志着新三板在信息披露制度上的进一步完善。一级市场新增挂牌企业数量有限，但定增融资有所上升，显示市场对部分企业的关注度提高。二级市场交易活跃度整体低迷，但成交量和成交额环比上升，大宗交易仍占主导地位。山西证券在新三板市场中的布局稳定，挂牌和做市企业数量未发生变化，但部分企业表现突出。整体来看，新三板市场在政策引导下逐步向规范化、差异化方向发展。