2019.10新注册基金数量缩减超三成，创投交易总规模下降61.66_-投中-201911_25页_1mb

2019年10月中国VC/PE市场总结

核心内容概述

2019年10月，中国VC/PE市场整体呈现收缩态势，新注册基金数量、募资规模、融资案例数量及总规模均出现显著下滑。市场受到监管趋严、资管政策收紧及资本市场寒冬的影响，投资活跃度下降，机构投资策略趋于理性。尽管部分行业仍吸引较大资金流入，但整体市场仍处于调整阶段。

主要观点与关键信息

一、新注册基金数量缩减超三成

• 2019年10月，新注册成立基金数量为208支，同比下降18.43%。
• 前10月月均新注册基金数量为259支，较2018年同期下降26.21%，较2017年同期下降31.55%。
• 广东省仍是新基金备案的主要聚集地，山东省、江苏省紧随其后。
• 青岛市本月新注册基金26支，位居市级地区第二。

二、基金募资市场整体延续低潮

• 本月共有43支基金进入募资阶段，目标募资规模达92.26亿美元，平均单支目标规模2.15亿美元。
• 33支基金完成募集，募集总规模为48.63亿美元，平均单支募集规模1.47亿美元。
• 人民币基金占比高，42支完成募集，募集规模达29.98亿美元；美元基金仅1支完成募集，但募集规模占近四成（18.65亿美元）。
• 中关村创新母基金目标募集规模超300亿元，为本月最大募资项目。
• 祥峰投资中国基金超额募集，成为独立募资以来最大规模；钟鼎资本完成首支3.65亿美元基金募集。

三、创投市场融资案例数量与总规模创新低

• 本月创投市场融资案例数量为261起，同比下降52.55%。
• 融资总规模达22.5亿美元，同比下降61.66%。
• 融资均值为862.01万美元，同比下降19.21%。
• 融资主要集中在早期阶段（种子轮至A+轮），其中A轮交易最频繁，共98起。
• B轮融资总规模最高，达8.71亿美元；C轮单笔融资均值最高，达3789万美元。
• 汽车行业出现超大规模融资，其中“开思”完成8000万美元C1轮融资，为本月最大单笔融资。
• IT及信息化、医疗健康、制造业、互联网等行业为融资热点。

四、私募股权投资市场总规模依旧低位徘徊

• 本月私募股权投资市场融资案例数量为110起，同比下降37.50%。
• 融资总规模为34.06亿美元，同比下降65.47%。
• 融资均值为3096.36万美元，同比下降44.75%。
• 制造业为本月私募股权投资融资最活跃的行业，案例数量17起，融资总规模达9.82亿美元。
• 运输物流领域出现大额融资，单笔均值达1.09亿美元。
• 太美医疗科技完成15亿元E轮和E+轮融资，为本月私募股权投资最大单笔融资。

五、10月VC/PE市场政策动态

• 国家发改委等六部委联合发布通知，明确创业投资基金和政府出资产业投资基金适用资管新规细则。
• 通知强调两类基金在资管新规下的定义、范围及过渡期管理要求。
• 过渡期内，两类基金需控制存量产品规模，加强投资者适当性管理。
• 金融监管部门将加强监管协调，确保政策落实。

数据说明

• 所有数据来源于CVSource投中数据。
• 统计口径明确：新成立基金、开始募集基金、完成募集基金分别按注册、募集阶段、募集完成进行统计。
• 创业投资/创投：种子轮至C轮（含C+轮）。
• 私募股权投资：D轮及以后（含D轮）。
• 融资规模统计为市场公开披露的实际金额，未公开金额进行估计后纳入统计。
• 所有金额按募资或投资当日汇率统一换算为美元。

投中研究院简介

投中研究院自2005年成立以来，已成为中国VC/PE行业领先的金融服务科技企业，专注于解决行业信息不对称问题，提供媒体平台、研究咨询、金融数据及会议活动等服务，助力投资机构与监管部门把握市场趋势。