20160704-太平洋-机械军工行业周报_把握反弹窗口期_超配军工正当时_21页_1mb

机械军工行业总结

核心内容

本报告围绕2016年机械军工行业的投资机会展开，分析了国防军工、智能装备、油气装备、铁路设备等子行业的发展动态，并对相关公司进行了推荐与评级。同时，报告还提供了板块行情、行业数据及个股信息，以帮助投资者把握市场机会。

主要观点

• 国防军工板块：受周边局势紧张、资产证券化及军民融合政策推动，行业迎来阶段性投资机会。建议关注国防信息化、科研院所改制、军民融合方向，优先选择小市值、高成长、高弹性的标的。
• 智能装备板块：工业机器人需求旺盛，尤其在3C、锂电池行业，同时人机协作、柔性化等新方向值得关注。服务机器人市场潜力巨大，特别是家庭教育和陪护机器人领域。
• 油气装备板块：国际油价上涨带来一定投资机会，但油公司资本支出仍维持低位，行业整体需求不足。建议关注受油价波动影响较小的公司。
• 铁路设备板块：作为“一带一路”重要组成部分，铁路行业将受益于“走出去”战略、后市场发展及城际轨道交通的兴起，建议关注具备整合能力和业绩支撑的标的。

关键信息

一、本周关注事件

1. 台海军演习误射反舰导弹

   • 台湾海军金江舰在演习中误射雄三导弹，飞行约40海里，落入澎湖海域。
   • 大陆方面对此表示严重关切，认为事件为两岸关系带来新的变数。
   • 建议关注：中船防务（600685）、中航飞机（000768）、国睿科技（600562）。

2. 国产支线客机ARJ21-700首次载客飞行

   • ARJ21-700成功实现成都至上海的首次商业飞行，标志着我国民航飞机产业的重大突破。
   • C919国产大飞机有望下半年首飞，明年开始交付，带动产业链个股受资金追捧。
   • 建议关注：中航飞机（000768）、中航机电（002013）、中航电子（600372）。

二、行业观点

国防军工

• 催化剂：周边局势紧张、资产证券化、军民融合、北斗立法。
• 投资逻辑：中短期板块将获得超额收益，建议布局国防信息化、科研院所改制、军民融合三大方向。
• 重点推荐：中航光电（002179）、四创电子（600990）、航天电器（002025）。
• 建议关注：威海广泰（002111）、振芯科技（300101）、全信股份（000070）。

智能装备

• 工业机器人：3C、锂电池行业自动化设备需求增长，人机协作和柔性化为新方向。
• 服务机器人：家庭教育、陪护机器人市场潜力大，医疗服务机器人值得关注。
• 重点推荐：智云股份（300097）、赢合科技（300457）、先导智能（300450）、机器人（300024）。
• 建议关注：巨星科技（002444）。

油气装备

• 行业动态：OPEC原油供应达历史峰值，国际油价上涨。
• 投资建议：建议关注油价上涨趋势，优先选择受油价波动影响较小的公司，如惠博普（002554）。

铁路设备

• 投资逻辑：
  • “一带一路”推动“走出去”机会。
  • 铁路后市场潜力巨大，开启千亿市场。
  • 城际和城市轨道交通进入黄金发展期。
• 重点推荐：神州高铁（000008）、世纪瑞尔（300150）、鼎汉技术（300011）、晋西车轴（600495）、中国中车（601766）、康尼机电（603111）。

三、公司跟踪

油气设备、油服行业

• 道森股份：在新加坡设立全资子公司，拓展中东及东南亚市场。
• 杰瑞股份：与恒丰银行等设立金融租赁公司，拓展金融服务。
• 南洋科技：股权转让，金投航天成为第一大股东，筹划重组。
• 山河智能：完成对Avmax首期49%股权收购，增强国际竞争力。

船舶海工

• 天海防务：设立军民融合科技产业园，投资15-20亿元，建设期3-5年。

国防军工

• 中航飞机：半年度利润分配预案，每10股转增10股并派现1.8元。
• 航天通信：出资9000万元设立通信研究院，聚焦通信装备制造与武器系统。
• 景嘉微：中期利润分配预案，每10股转增10股并派现1.8元。

四、板块行情

• 本周涨跌幅：上证指数上涨2.74%，国防军工板块上涨6.43%，机械设备板块上涨3.67%。
• 本月涨跌幅：上证指数上涨0.54%，国防军工板块上涨9.66%，机械设备板块上涨5.47%。

五、行业数据

• 宏观数据：包括PMI指数、CPI指数、美国消费者信心指数和PMI、欧盟工业生产指数等。
• 上游数据：钢铁、煤炭、石油期货价格走势。
• 下游数据：波罗的海干散货指数（BDI）、房屋新开工面积及累计同比等。

六、个股信息

• 个股涨跌：国防军工板块个股涨幅较大，如中航飞机（15.69%）、中航机电（14.79%）、中航电子（11.81%）等。
• 限售股解禁：未来三个月内多只个股将解禁，如沃施股份（7月6日）、林州重机（7月18日）等。
• 大宗交易：多只个股出现大宗交易，如厚普股份、东华测试、博实股份等。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：行业回报介于-5%至5%之间。
  • 看淡：行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅5%至15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅-5%至5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅-5%至-15%之间。
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

总结

2016年机械军工行业在政策与市场环境的推动下，呈现结构性投资机会。国防军工板块因周边局势及政策支持而表现突出，智能装备与铁路设备也因市场需求增长而获得关注。建议投资者关注具备高成长性与高弹性的小市值公司，同时密切跟踪行业动态与政策变化，以把握市场机会。