20250615-天风证券-半导体行业研究周报_Pura80+AI眼镜齐发布_关注存储_端侧AI_CIS等高弹性产业机会_20页_2mb

半导体行业研究周报总结

核心内容

行业评级和投资建议

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 投资重点：建议关注设计板块（如SoC、ASIC、存储、CIS），以及国产替代机会
• 细分领域：

重点分析领域

1. 华为Pura80手机发布

• 搭载1英寸超大底主摄及创新影像技术，突破国产供应链
• 预售强劲，2025年Q1出货量达1510万台，带动CIS、快充等产业链需求

2. 存储市场动态

• DDR4价格：美光宣布EOL停产DDR4/LPDDR4，6月报价上涨50%，预计Q3涨幅进一步扩大
• 现货市场：各容量eMMC、LPDDR价格普遍上涨，企业级存储需求增长
• 趋势：供需缺口扩大，国产企业受益于涨价和转单

3. AI眼镜与端侧AI芯片

• 字节跳动豆包技术合作：与老凤祥合作，推出AI眼镜，采用恒玄芯片方案
• 小米布局：切入AI智能眼镜赛道
• 机会：关注SoC芯片及配套方案商，如恒玄科技、润欣科技、星宸科技等

行情回顾

• 上周半导体指数下跌33.4%，跑输主要市场指数
• 细分板块普跌，半导体设备板块跌幅最大

其他关注点

• 国产化替代持续推进
• 地缘政治及产业政策变化风险

研报要点

• 持续推荐存储、CIS、端侧AI芯片、设计及材料环节
• 关注设备升级、算力芯片、产能释放机会

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