2015年-EBA欧洲银行管理局_2014_LCR_IA_report_199页_5mb

总结：EBA关于CRR第509(1)条流动性措施的影响评估第二报告

核心内容

本报告由欧洲银行管理局（EBA）发布，是根据《资本要求条例》（CRR）第509(1)条要求对流动性覆盖率（LCR）措施进行的第二次影响评估。报告基于2013年第四季度的定量影响研究（QIS）数据，旨在分析LCR对欧盟银行业的影响，评估其对市场稳定、银行业务模式和经济的影响，并与巴塞尔协议III（BCBS）框架下的LCR进行比较。

主要观点

1. 报告范围与目的

• 报告范围：评估LCR对银行业务、风险状况、金融市场稳定性和银行信贷供应的影响，特别关注对中小企业（SMEs）和贸易融资的影响。
• 分析重点：包括LCR的合规性、调整策略、与其他监管指标的相互作用（如NSFR、杠杆率和资本比率）以及LCR对信贷供应的影响。
• 数据来源：基于2013年第四季度QIS数据，同时参考了欧盟监管框架下的Delegated Act（DA）。

2. 第一次报告回顾

• 第一次LCR影响评估报告（2013年12月）基于2012年12月数据，发现：
  • LCR缺口较小，对欧盟GDP的影响可忽略不计（长期影响约为3个基点）；
  • 银行需调整其业务模式，尤其是专注于汽车和消费信贷以及过桥融资的银行；
  • 巴塞尔委员会（BCBS）定义的流动性覆盖率校准被认为适用于欧盟；
  • 仍需进一步研究的领域包括集团内部资金流动的校准和LCR与货币政策的互动。

3. 第二次报告分析重点

a. 欧盟银行的LCR水平（2013年第四季度）

• LCR水平：整体合规性有所提升，部分银行仍存在缺口。
• 流动性缺口：整体流动性缺口较小，但不同银行和业务模式之间存在差异。
• 高流动性资产（HQLA）构成：HQLA主要由政府证券、银行发行的债券等组成。
• 年度比较：2013年第四季度与2012年第四季度相比，LCR有所改善。
• 分阶段阈值：不同阶段的LCR要求对银行的影响存在差异。

b. LCR缺口驱动因素与调整策略

• 主要驱动因素：包括HQLA的持有量、净现金流出、贷款结构等。
• 调整策略：
  • 重新配置资产（将非HQLA替换为Level 1 HQLA）；
  • 重新配置负债（将批发融资替换为零售存款）；
  • 去杠杆化（出售贷款，减少资金流出）；
  • 通过债务或权益融资购买HQLA。

c. LCR与其他监管指标的相互作用

• 与其他指标的关联：LCR与NSFR、杠杆率（LR）和资本比率之间存在显著的相互作用。
• 合规性变化：不同银行集团、业务模式和国家的合规性情况存在差异。
• 调整策略对其他指标的影响：通过资产和负债的重新配置，银行可能改善LCR，但对其他监管指标（如资本比率）产生连锁反应。

d. LCR对信贷供应的影响

• 对非金融企业贷款的影响：LCR要求可能限制银行对非金融企业的贷款供应。
• 对家庭贷款的影响：LCR对家庭贷款的供应也有一定影响。
• 对中小企业贷款的影响：特别关注LCR对SMEs贷款的限制作用。

e. 欧盟与巴塞尔协议III LCR框架的比较

• 主要差异：
  • HQLA的定义范围扩大；
  • 对流动性缺口的计算方法有所调整；
  • 对某些资产和负债的处理方式不同（如对集团内部资金流动的处理）。
• 影响评估：欧盟的DA对LCR的影响在不同业务模式和国家之间存在差异，部分银行的LCR显著提高。

关键信息

• LCR合规性：2013年第四季度，欧盟银行整体LCR合规性有所提升，但仍有部分银行未能达标。
• 调整策略：银行主要通过资产和负债的重新配置、去杠杆化以及购买HQLA等方式来提高LCR。
• 对信贷供应的影响：LCR的实施可能对非金融企业贷款、家庭贷款和SMEs贷款产生一定的限制作用，进而影响信贷市场和经济。
• 与BCBS的对比：欧盟的DA在HQLA范围、流动性缺口计算、资金流动处理等方面与巴塞尔协议III框架存在差异，这些差异对LCR产生不同程度的影响。

结构与方法

• 数据来源：QIS数据、监管数据、银行财务报表等。
• 样本范围：涵盖欧盟所有参与QIS的银行，按集团、国家和业务模式分类。
• 分析方法：
  • 定量分析：计算不同因素对LCR的影响，如HQLA变化、流动性缺口变化等。
  • 定性分析：评估HQLA的定义、流动性缺口的构成及过渡性条款。
  • 多变量分析：识别调整策略对其他监管指标的影响。

结论

• LCR实施效果：整体来看，LCR对欧盟银行的流动性状况有积极影响，但部分银行仍需进行调整。
• 政策建议：需进一步关注LCR与货币政策、资本比率等监管指标的互动，以及对中小企业和贸易融资的影响。
• 未来研究方向：建议继续监测LCR对信贷市场和经济的长期影响，尤其是在货币政策变化和国际监管环境演变的背景下。

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