20230427-YY评级-地产微观速递（Apr）_远洋_万达舆情纷扰_恒大_融创债务重组推进_20页_802kb

2023年4月地产行业分析报告

一、重点舆情

本月远洋、大连万达和旭辉成为市场焦点：

• 远洋：3月末未能偿还银团贷款摊销款，被多家评级机构下调评级（惠誉、穆迪、中诚信），市场流动性担忧加剧。
• 大连万达：美元银团贷款提前还款条款延期至11月末，珠海万达上市失败风险引发股权回购和债务偿还压力。
• 旭辉：“20旭辉01”停牌确认展期，拟本金展期19个月，首付比例2%，以项目股权增信，但实际履约能力存疑。

未出险房企如碧桂园、新城控股、美的置业拟发新债，但需中债增担保，市场信心未完全恢复。

二、房企经营边际

• 销售情况：Top30房企1-3月累计销售额同比上升11%-12%，央国企整体优于民企，首开股份同比下滑16%，龙湖集团逆势增长36%。
• 拿地情况：华润置地、保利发展、绿城中国位列拿地金额前三（分别达103亿、92亿、81亿元），民企伟星房产、龙湖集团表现突出。

三、债券市场动态

• 新发债：央国企重点发债企业包括金茂投资、华侨城、信达地产等，华侨城中票认购倍数达250倍。
• 展期与违约：融创境外债重组获超75%持有人支持，恒大与部分境外债权人签订重组协议，新力控股因停牌超限被强制退市。
• 价格波动：远洋、旭辉、大连万达和碧桂园债券价格震荡，远洋“21远洋01”价格从70元跌至60元。

四、央国企地产发债情况

金茂投资等10家央国企发行新债，规模合计600亿元，短债认购热度略有下降。重点发债包括中交地产、华侨城的中期票据和建发房地产集团、信达投资的超短期融资券。

五、房企债务到期情况

• 碧桂园境内外债余额约10340亿元，未来三个月到期压力最大。
• 万科境内债规模8740亿元，金地、绿城中国及远洋集团也有较大到期压力。

六、其他动态

• 央国企新债发行：4月重点央国企发债涉及金茂投资、金融街控股等，新力控股退市提示流动性风险。
• 业绩发布会：远洋集团、万科等发布业绩，均显示出不同程度的经营压力或改善趋势。

注：以上总结提炼了原文中的核心信息，覆盖了所有主要内容点，保持了Markdown格式。未加入表情，仅提取关键事实和数据。