人大-网贷行业发展趋势分析-2017.9-104页-16mb

网贷行业发展总结

核心内容

网贷行业经历了从无序扩张到逐步规范的过程，监管体系不断完善，行业逐步回归理性发展。杨东教授作为我国互联网金融、金融科技、区块链等领域的领军人物，对网贷行业的监管政策、法律问题及发展趋势进行了深入研究和解读。

主要观点

• 网贷行业已从“量”的扩张转向“质”的提升，监管力度不断加大，合规成本上升，促使行业良性发展。
• 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》标志着我国互联网金融监管体系的初步建立，体现了从非正规金融向正规金融的过渡。
• 网贷资金存管是行业安全的核心环节，是整治工作的重点，通过“一对一”模式确保资金安全。
• 信息披露制度是提升行业透明度的重要手段，有助于投资者做出理性判断，推动行业健康发展。
• 债权转让在合规范围内仍有创新空间，但需避免“假标”和“自融”等风险行为。
• 校园贷整治是互联网金融风险专项整治的重要组成部分，旨在保护大学生金融消费者权益。
• 专项整治与立法进程相辅相成，推动行业规范化发展，构建“政产学研用”协同机制。

关键信息

一、网贷行业现状

• 行业逐步摆脱盲目发展，呈现“良币逐劣币”的趋势。
• 平台总数与问题平台数量比较显示问题平台多数通过有序退出实现清理。
• 行业合规成本增加，促使平台提升风控能力，推动行业健康发展。

二、主要监管政策解读

1. 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》

   • 体现“数字”普惠金融理念。
   • 实施“双负责”监管机制（中央和地方、银监会和金融办）。
   • 引入负面清单制度、信息披露制度、投资者保护和教育制度。
   • 与《备案指引》、《资金存管指引》、《信息披露指引》共同构成“1+3”监管体系。

2. 《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》

   • 备案程序包括领取执照、申请电信业务许可、登记备案。
   • 实行分类监管，对合规平台和整改平台分别处理。
   • 实行无门槛备案，鼓励平台主动合规。
   • 明确地方金融监管部门的职责，推动地方监管落地。

3. 《网络借贷资金存管业务指引》

   • 明确银行存管责任，防止平台挪用客户资金。
   • 实行“一对一”模式，一家平台只能选择一家银行存管。
   • 存管业务流程简化，允许技术外包，提高效率。
   • 存管制度有助于降低流动性、信用、政策、道德等风险。

4. 《网贷信息中介机构业务活动信息披露指引》

   • 披露内容包括备案信息、组织信息、审核信息、经营信息、项目信息。
   • 提高信息披露的精细化和强制性，保护投资者权益。
   • 与《信批标准》结合，形成更完善的监管体系。

三、P2P风险专项整治

• 实施“双头监管协同机制”，中央和地方共同负责。
• 分类处置方案：合规类、整改类、取缔类。
• 专项整治重点包括房地产融资、校园贷等具体行业。
• 专项整治旨在规范行业秩序，保护金融消费者，推动行业健康发展。

四、立法与监管动向

• 专项整治与立法相辅相成，推动互联网金融监管进入有法可依的阶段。
• 《证券法》修改，涉及股权众筹、金融资产交易等。
• 《个人信息保护法》立法进程加快，保护金融消费者信息。
• 最高人民法院出台互联网金融相关司法解释，推动司法实践与监管结合。

五、国际交流与合作

• 杨东教授参与中欧数字经济专家组对话，了解国际监管经验。
• 参访日本、英国等国家，推动中国金融科技的国际交流。
• 与英国剑桥大学、牛津大学、伦敦大学等合作，构建全球金融科技学术联盟。

六、区块链与金融科技

• 杨东教授著有《链金有法：区块链商业实践与法律指南》，是全球首部同主题著作。
• 区块链技术在金融基础设施、保险、供应链金融、P2P等领域有广泛应用。
• 区块链技术引发法律监管革新，需建立相应的监管机制。

七、其他研究方向

• 保险科技：保险资金与PPP模式天然匹配，推动农村金融创新。
• 农村金融：研究涉农企业融资问题、土地制度改革对农村金融的影响。
• 互联网保险：市场潜力大，重点发展车险、短期险和个性化定制保险。

未来展望

• 网贷行业将更加规范，形成“良币驱逐劣币”的良性竞争环境。
• 监管科技（RegTech）将成为监管创新的重要方向，提升监管效率。
• 金融科技发展将推动行业向价值互联网转变，提升金融服务实体经济的能力。
• 通过国际交流与合作，借鉴国外先进经验，完善中国金融科技监管体系。