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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在8月28日（週四）呈現小幅下跌走勢，台股加權指數下跌7點至9478點，跌幅0.08%，成交量為1022.9億。櫃買指數下跌0.18%，成交量為208.8億。市場氣氛偏多，但因連日上漲，出現漲多拉回現象。

主要觀點

1. 市場走勢

   • 台股加權指數週四形成拉回量縮、長下影小黑K，收在五日均線之上，整體格局偏多。
   • 柜買指數連續兩日形成上影，顯示壓力較大，中小型股可能先蹲後跳，等待補量上攻。
   • 週五預估台股加權指數在9450~9500點區間。

2. 國際情勢與政策影響

   • 聯準會(FED)預期將維持低利率政策，歐洲央行(ECB)暗示將推出歐版QE。
   • 美股受俄烏戰事影響走低，道瓊指數下跌0.25%，NASDAQ下跌0.26%，S&P500下跌0.17%。
   • 美國第二季GDP季增年率為4.2%，優於預期，顯示經濟復甦。
   • 美國7月待完成交易房屋銷售指數回升3.3%，房市有進一步回溫的潛力。

3. 股市動態

   • 美股整體走低，部分指數如費半上漲。
   • 亞股表現相對平穩，上海、深圳、香港、日經等指數均小幅下跌。
   • 原物料行情方面，原油價格微幅上漲，黃金價格走升，銅價下跌。

4. 產業動態

   • 面板族群延續漲勢，華宏、群創、友達等表現優異。
   • 鋼鐵股及遊戲族群表現較弱，下跌壓力明顯。
   • 面板雙虎友達與群創對LTPS技術的佈局看法不一，友達積極建廠，群創則認為a-Si技術已足夠。
   • 譜瑞傳獲蘋果大iPad訂單，預期第三季營收成長。
   • 建大積極擴廠，預期對台灣輪胎產業有正面影響。
   • 中美晶積極布局太陽能業務，預期下半年表現回升。

5. 公司動態

   • 矽格2Q14營收季增10%，毛利率提升至35.3%，預估2014年稅後EPS為3.04元。
   • 旭富預估2014年營收14.9億元，EPS為3.7元，建議在本益比17~23X間操作。
   • 中美晶預估稅後EPS為2.47元，建議在42~52元間操作。
   • 华映車載面板出貨目標為千萬片，市占率目標為15%~25%。
   • 福聚能可能面臨出售或破產，榮化需處理其債務問題。
   • 晶電與Cree合併案引發關注，預估9月營運可能持平或小幅衰退。

6. 政策與市場變動

   • 金管會開放保單轉換業務，壽險保單可轉換為健康險或遞延年金險。
   • 保單轉換後保戶可反悔三年，但若已領取年金或理賠則不可反悔。
   • 台灣股市有300萬至400萬件保單可能受惠。

重點新聞評論

• 中美晶：太陽能矽晶圓業務已看到訂單需求，下半年表現預期回升，預計稅後EPS為2.47元。
• 華映：車載面板為成長主要動力，預計出貨1000萬片，市占率目標為15%~25%。
• 福聚能：可能面臨出售或破產，榮化需處理其債務問題。
• 晶電：與Cree合併案引發關注，預計9月營運可能持平或小幅衰退。
• 保單轉換：壽險保單可轉換為健康險或年金險，市場預估潛在受惠人數為150萬人。
• 安成藥：獲得FDA核准，但尚在法律爭議中，預估可能與TEVA合作，獲利機會大約6億元。

投資建議

1. 矽格：建議在32~38元間操作。
2. 旭富：建議在62.9~85.1元間操作。
3. 中美晶：建議在42~52元間操作。
4. 華映：建議觀望。
5. 譜瑞傳：因蘋果大iPad訂單，預期第三季營收成長，建議買進。
6. 建大：因擴廠積極，預期營收成長，建議買進。
7. 晶電：預估9月營運保守，建議在60~68元間操作。
8. 聯發科：外資看法不一，預估EPS為31.84元，建議買進。
9. 富邦金：預估EPS為5.32元，建議買進。
10. 國泰金：預估EPS為4.44元，建議買進。
11. 保單轉換：市場潛在受惠人數為150萬人，建議保守操作。
12. 安成藥：預估與TEVA合作，獲利機會大約6億元，建議觀望。

未來注意事項

1. 週五(8/29)除權息公司：泰銘、安基、新漢、台聯電、建漢、大甲、健格、高僑、大綜、日高、三商壽、威剛等。
2. 週五法說會公司：國泰金、F*太景。
3. 週五美國重要經濟數據：芝加哥採購經理人指數、密西根大學消費者信心指數、個人所得等。

結論

整體而言，台灣股市在8月28日小幅下跌，但市場氣氛偏多，預期週五有機會回升。國際情勢與政策動向對股市影響較大，尤其是美國經濟數據與聯準會政策。產業方面，面板與半導體表現較強，而太陽能與遊戲族群則較弱。投資者應關注市場動態與公司基本面，並在合理區間操作。