2006年-世界发展银行全球_Credit_Alternatives_in_Rural_Finance___Rinancial_Leasing_4页_610kb

信用替代方案：农村金融中的金融租赁

核心内容

本文探讨了金融租赁作为农村企业获取生产性资产的一种可行信用替代方案。在发展中国家，农村企业通常面临信贷获取困难的问题，原因包括经济活动分散、缺乏抵押品、金融机构服务能力不足以及法律和政策环境不利。尽管传统上租赁主要服务于城市企业，但文章认为，金融租赁在农村地区同样具有可行性，并提出了促进其发展的关键因素。

主要观点

• 租赁的两种类型：金融租赁与经营租赁。金融租赁允许承租人在租期结束时以象征性价格购买资产，且租赁合同通常不可撤销，风险由承租人承担。而经营租赁则不包含购买选项，租赁期可撤销，风险由出租人承担。
• 租赁的优势：
  • 对出租人而言，租赁提供更强的资产控制权，降低违约风险，并且在利率设定和合规成本方面更具灵活性。
  • 对承租人而言，租赁允许在无需额外抵押的情况下获取资产，适用于信用记录不足的客户，且支付条款更灵活，交易成本更低。
• 租赁的可行性：农村租赁可以是盈利的，且在某些国家，如巴基斯坦、乌干达和墨西哥，已有成功案例。这些公司不仅实现了盈利，其农村租赁组合的盈利能力与城市相当。
• 支持因素：
  • 需要清晰的法律框架和较少的监管。
  • 需要政府和捐助机构的启动资金支持。
  • 技术援助和资本支持对农村租赁的发展至关重要。

关键信息

金融租赁的特征

• 租金用于偿还资产成本。
• 承租人承担维护和资产过时风险。
• 租赁合同通常不可撤销。
• 承租人可在租期结束时以极低价格购买资产。

农村租赁的优势

• 无需额外抵押：租赁允许企业通过较少的抵押品获取资产。
• 灵活支付条款：相较于贷款，租赁的支付方式更具灵活性。
• 较低的交易成本：租赁的处理流程通常比贷款更高效。

促进农村租赁发展的因素

• 法律和监管环境：需要明确的租赁合同定义、资产优先权和快速资产回收机制。
• 机构支持：
  • 启动资金补贴：用于降低初期运营成本和风险。
  • 建立联系网络：连接城市金融机构与农村社区组织，促进合作。
  • 技术援助：支持产品开发和服务优化。
  • 资本支持：提供长期资金，帮助租赁公司扩展农村业务。
• 案例研究：
  • 巴基斯坦的NLCL：专注于微型和小型企业，租赁组合中约20%来自农村地区。
  • 乌干达的DFCU Leasing：市场占有率近80%，农村租赁占比约20%。
  • 墨西哥的Arrendadora John Deere：主要为大型农业企业提供租赁服务，农村租赁占比达85%。

世界银行的支持

• 世界银行已有多个项目支持农村租赁发展，如罗马尼亚的农村金融项目和尼日利亚的中小企业项目。
• 建议世界银行进一步推动农村租赁市场的发展，通过法律支持、技术援助和资本投入等方式。

结论

• 农村租赁是一种有效的资产融资工具，但其发展需要合适的法律和监管环境。
• 政策支持应覆盖整个租赁行业，而不仅仅是农村租赁。
• 机构支持可以更具体地针对农村租赁，包括资本支持和技术援助。
• 鼓励农村租赁项目与国际及国内机构合作，以获取长期资金支持。

参考文献

• Nair, Ajai and Renate Kloeppinger-Todd. 2006. "Buffalo, Bakeries, and Tractors: Cases in Rural Leasing from Pakistan, Uganda, and Mexico." World Bank Agricultural and Rural Development Discussion Paper No. 28.
• Nair, Ajai, Renate Kloeppinger-Todd, and Annabel Mulder. 2004. "Leasing: An Underutilized Tool in Rural Finance." World Bank Agricultural and Rural Development Discussion Paper No. 7.
• Westley, G. D. 2003. "Equipment Leasing and Lending: A Guide for Micro-Finance." Sustainable Development Department. Best Practice Series, Inter-American Development Bank.