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文档内容总结

一、核心内容概述

本报告对近期中国及全球市场动态进行了全面分析，涵盖政策、市场、行业和个股信息，并对A股走势及投资策略进行了展望。整体来看，市场情绪受到外部因素影响较大，政策面与行业信息对市场有一定支撑，但短期仍面临较大压力。

二、主要政策信息

1. 物价数据：

   • 11月中国CPI同比上涨2.2%，低于预期的2.4%，前值为2.5%。
   • 11月中国PPI同比上涨2.7%，与预期一致，前值为3.3%。

2. 进出口数据：

   • 11月中国进出口总值达2.83万亿元，同比增长9.1%。
   • 出口增长10.2%，进口增长7.8%，贸易顺差扩大至3060.4亿元。

3. 资本市场改革：

   • 证监会核准无锡上机数控、华林证券等企业首发申请。
   • 股权质押风险化解仍是证监会重点工作，截至11月底，风险暴露融资额约6000亿-7000亿，但强平金额仅98亿，占比1.5%。
   • �纾解资金已达5000亿，可覆盖大部分风险。
   • 沪深港交易所就纳入不同投票权架构公司于港股通的方案达成共识，预计2019年年中实施。

三、市场动态分析

1. A股走势回顾：

   • 沪指仍处于年内下降通道，短期面临2650点压力，需信息面与热点配合才能突破。
   • 深成指与创业板指在11月突破下降趋势线后，近期在趋势线上方整理，中短期均线粘合，本周或将选择突破方向。

2. 市场热点回顾：

   • 上周涨停家数下降，市场热点整体降温。
   • 创新创业、独角兽概念等热点受游资炒作影响，后迅速消退。
   • 5G、自主可控等板块有所反复，部分个股出现连板现象。
   • 汽车零部件、知识产权等板块前期表现较好，但后半周热度下降。

3. 成交额与资金动向：

   • 上周成交额呈前高后低趋势，周一达1878亿元，周五降至977亿元。
   • 投资者情绪谨慎，活跃资金参与度低，机构资金犹豫。

四、行业信息

1. 大宗商品：

   • WTI原油期货价格上涨1.12美元，涨幅2.18%，报52.61美元/桶。
   • 美国十年期国债收益率创2015年10月以来最大周度跌幅。
   • 欧佩克与非欧佩克国家达成减产协议，从2019年1月开始日均减产120万桶，期限为6个月，对原油市场或有支撑。

2. 金属市场：

   • LME期铜上涨1.2%，期铝上涨1.0%，期镍、期铅、期锡也有小幅上涨。
   • 期锌小幅下跌0.2%。

五、个股信息

1. 协鑫集成：

   • 拟非公开发行不超过10.12亿股，募集资金不超过50亿元，用于半导体相关项目，切入半导体短板领域。

2. 通产丽星：

   • 拟发行股份购买力合科创100%股权，预估值约55亿元，同时募集配套资金不超过5亿元，股票将于12月10日复牌。

六、本周策略展望

1. 市场预期：

   • 上周市场受外部扰动（如美股大跌、华为事件）影响，呈现高开后震荡回落走势，三大指数小幅收涨。
   • 周内缺乏有效催化，投资者情绪谨慎，资金参与度低。

2. 外部因素：

   • 美联储布拉德暗示推迟12月加息，美股大跌，对A股形成压制。
   • 华为事件未见转机，继续压制市场情绪。

3. 内部因素：

   • 11月经济数据公布，CPI、PPI低于预期，进口需求不达预期，显示经济改善压力。
   • 外汇储备结束三个月下跌，略有回升，对市场有一定支撑。
   • 11月信贷数据若理想，可能对市场形成利好。

4. 投资建议：

   • 建议投资者观望，控制仓位，等待市场转机。
   • 若数据不理想，政策对冲或加码，市场或有反弹机会。
   • 周一至周五市场或呈现前低后高走势，缺口有望回补，不排除破位风险。

七、风险提示

• 外部不确定性仍存，如中美贸易摩擦、美联储政策走向。
• 内部经济数据若不理想，可能影响市场信心。
• 股权质押风险虽已部分缓解，但仍需关注后续发展。

八、免责条款

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 报告数据来源于合规渠道，分析逻辑基于作者职业理解。
• 投资有风险，决策需谨慎。

分析师：韦剑飞
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