2018年-投中研究院_投中快评保监会鼓励险资投向实体经济具体落实政策即将出台_7页_1mb

保监会鼓励险资投向实体经济政策总结

核心内容

2017年5月4日，保监会发布《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》（以下简称《意见》），旨在拓宽保险资金支持实体经济的渠道，积极发挥保险资金在资金融通和引导方面的作用。该政策是继2017年3月5日国务院《政府工作报告》中提出“拓宽保险资金支持实体经济渠道”原则性政策后的具体落实措施。

主要观点

1. 拓宽投资渠道，支持国家战略

   • 鼓励保险资金通过多种方式，如股权计划、债权计划、股债结合、股权投资基金等，参与大型项目建设。
   • 重点支持“一带一路”、“中国制造2025”和雄安新区等国家重大战略项目，提供长期资金支持。

2. 支持“双创”，促进科技成果转化

   • 推动专利保险试点，帮助科技企业分散创新风险，降低专利维权成本。
   • 为科技企业提供包括自主创新、融资、并购等在内的全方位保险服务。

3. 灵活监管，加强政策引导

   • 对于符合国家政策支持的基础设施、保障房、城镇化建设等项目，研究调整其所属资产类别和优化偿付能力资本要求。
   • 支持保险机构根据资产负债匹配和偿付能力状况，自主选择投资未上市企业的行业范围。
   • 对于国家发展战略和重大工程相关项目，在产品注册、备案、审核等环节给予优先支持。
   • 强调灵活监管不等于放松监管，监管重点仍放在后端。

关键信息

• 保险行业资产规模：截至2016年底，保险行业总资产达15.1万亿元，同比增长22.31%。
• 投资收益率：2016年保险行业投资收益率为5.66%，较2015年下降约2个百分点。
• 实体经济投资规模：截至2017年3月末，保险资金通过债权投资计划、股权基金、信托等形式，直接投资国家重大基础设施建设及民生工程，累计金额超过4万亿元。
• 未来预期：随着《意见》的出台，预计保险资金对实体经济的投资力度将进一步加大，成为推动实体经济发展的强力支撑。

政策背景与历史沿革

为支持保险资金投资实体经济，保监会近年来陆续出台多项政策，主要包括：

数据支持

• 保险行业总资产规模持续增长，2016年达到15.1万亿元。
• 保险资金在实体经济中的直接投资累计超过4万亿元。
• 投资收益率有所下降，但政策支持有助于提升资金配置效率。

结论

《意见》的出台标志着保险资金支持实体经济进入实质性推进阶段，通过拓宽投资渠道、支持科技创新、优化监管方式等措施，有望进一步释放险资对实体经济的支撑作用，推动我国经济高质量发展。