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报告摘要

本报告由格林大华期货研究院研究员刘洋撰写，内容主要围绕周四国债期货市场走势及国内外宏观经济数据展开分析，重点探讨了国债期货的多空策略、市场情绪变化及未来走势预期。

市场走势：周四国债期货主力合约全线低开，全天震荡，最终收盘下跌。30年期TL2609下跌0.22%，10年期T2609下跌0.10%，5年期TF2609下跌0.09%，2年期TS2609下跌0.03%。
资金面情况：银行间资金市场隔夜利率DR001小幅上行至1.40%，DR007上行至1.44%。资金利率的上行对市场情绪产生一定影响，推动国债期货价格回落。
现券市场表现：银行间国债现券收盘收益率多数上行，其中2年期国债收益率上行0.81个BP至1.29%，5年期上行1.58个BP至1.48%，10年期微幅下行0.01个BP至1.75%，30年期上行0.30个BP至2.24%。
美国经济数据：5月美国PPI同比增长6.5%，高于预期的6.4%，环比增长1.1%，高于预期的0.7%。首次申领失业救济人数为22.9万，略高于预期的22万，但较前值22.5万有所上升，显示就业市场保持稳定。
欧洲央行加息：6月11日，欧央行将三大关键利率分别上调25个基点，包括存款利率上调至2.25%，主要再融资利率上调至2.40%，边际贷款利率上调至2.65%。这是自2023年以来的首次加息，符合市场预期。欧洲央行预计2026年GDP增长率为0.8%，2027年为1.2%，2028年为1.5%；通胀率预计分别为3%、2.3%、2.0%。

公开市场操作：周四央行开展1885亿元7天逆回购操作，无逆回购到期，净投放1885亿元。
CPI与PPI数据：
- 5月PPI同比上涨6.5%，环比上涨1.1%。
- 5月CPI同比上涨1.2%，低于预期的1.4%，环比下降0.1%。
- 核心CPI环比下降0.1%，消费品价格环比下降0.2%，显示居民消费价格保持平稳，上游工业品价格上涨未明显传导至下游。
出口数据：以美元计价，5月份我国出口同比增长19.4%，高于预期的12.4%，显示出口表现强劲。