20170619-东吴证券-通信行业周报_多层面发声支持5G_继续关注5G预热行情和相关投资机会_12页_672kb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业周报聚焦于5G技术的推进与投资机会，分析了行业表现、策略观点、5G峰会动态、重点个股推荐以及行业与上市公司动态。整体来看，通信板块表现优于大盘，市场对5G概念关注度持续上升，行业未来投资机会值得关注。

主要观点

• 市场表现：上周通信（申万）指数上涨1.09%，沪深300指数下跌1.61%，通信行业跑赢大盘2.70个百分点。
• 行业策略：通信板块仍保持强势，主要受益于市场热点转移和5G概念的预热。随着5G政策和产业行动的持续落地，下半年行业利润水平预计回暖，估值有望改善。光通信和云计算仍是景气板块，5G、大数据、物联网等新兴业务投资价值逐渐显现。
• 5G发展支持：2017年IMT-2020(5G)峰会顺利召开，政府、智库、产业各方对5G发展支持力度增强，推动标准制定和试验网建设，促进5G产业链合作。
• 风险提示：行业增速放缓和资费下滑加速是主要风险因素。

关键信息

重点推荐个股

• 英维克：数据中心温控系统业务快速发展，新能源车空调业务增长显著。
• 美利云：作为IDC行业领先企业，布局偏远地区数据中心，发展前景良好。
• 宝信软件：依托上海低成本资源，布局云计算基础设施，与阿里、电信运营商合作紧密。
• 光迅科技：受益于数据流量增长和中移动宽带战略，光模块和光器件业务表现强劲。
• 东信和平：智能卡行业领先，具备完整产业链，海外业务增长迅速。
• 永鼎股份：光纤业务稳定，拓展大数据和车联网业务，实现多业务协同发展。
• 动力源：HVDC业务增长迅速，成为BAT重要供应商，公司治理和人才激励措施积极。

5G峰会动态

• 2017年6月12日，IMT-2020(5G)峰会在北京召开，主题为“5G标准与产业生态”。
• 会议发布了《5G网络技术测试规范》、《5G经济社会影响白皮书》和《5G安全需求与架构白皮书》。
• 政府层面强调加速5G标准制定和试验网建设，推动5G在汽车、工业制造等领域的应用。
• 智库层面关注频率资源、网络试验和产业合作。
• 产业层面，华为、中兴、爱立信等厂商积极参与，推动5G技术发展和产业化进程。

行业动态

• 5G经济影响：预计2020年5G将创造约920亿元GDP，2025年贡献约1.1万亿元，2030年直接创造约3万亿元。
• 国际动态：三星发布新一代V-NAND闪存，诺基亚推出全球最快网络芯片；Ovum上调5G用户预测，预计2022年全球5G用户达3.89亿；六模全网通终端成为国际标准。
• 合作与创新：广东移动联合9家企业签署5G产业倡议书；博世与TomTom合作开发高精度地图测绘系统；移动物联网产业园在鹰潭正式开园。

上市公司动态

• 多家公司进行了股票质押、回购、增持等资本运作，如会畅通讯、动力源、共进股份等。
• 部分公司获得资质认证或业务扩展，如中通国脉、网宿科技、二六三等。
• 公司发布了新的激励计划或股权变更，如高鸿股份、世纪鼎利、初灵信息等。

结论

通信行业在5G概念带动下表现强劲，市场对5G技术的重视程度不断提升。随着政策支持和产业合作的加强，5G及相关技术将带来新的投资机会。建议投资者关注光通信、云计算、5G、大数据、物联网等领域的龙头企业。同时，需警惕行业增速放缓和资费下滑等风险。