20260309-世纪证券-装备制造行业周报（3月第1周）_1-2月挖掘机出口态势良好_9页_650kb

装备制造行业周报总结（2026年3月第1周）

核心内容概述

本报告为世纪证券研究所发布的装备制造行业周报，由分析师赵晓闯撰写，研究助理董李延楠协助。报告涵盖机械设备、电力设备及汽车行业三大部分，分析了2026年1-2月挖掘机出口态势、光伏行业多晶硅价格波动、储能行业锂矿价格走势及市场行情回顾，并列举了近期行业要闻与重点公司公告。报告还包含投资评级标准和免责声明。

主要观点与关键信息

1. 挖掘机出口态势良好

• 2026年2月：挖掘机销售总量为17226台，同比下滑10.6%；其中国内销量6755台（同比-42%），出口10471台（同比-37.2%）。
• 1-2月累计：挖掘机销售总量35934台，同比上涨13.1%；国内销量15478台（同比-9.19%），出口20456台（同比+38.8%）。
• 展望：3月国内需求有望回升，出口将在全球矿业高景气及“一带一路”基建推动下持续增长，板块整体表现乐观。

2. 光伏行业：多晶硅价格下跌，行业基本面未改善

• 价格波动：上周多晶硅料价格跌至5万元/吨以下，下游接受度有限，终端电站采购意愿谨慎。
• 库存情况：多晶硅总库存持续维持在51万吨以上，呈现小幅累库趋势，导致现货价格承压。
• 市场格局：行业呈现“有价无市”状态，成本端推升明显，但需求端疲软，整体基本面尚未显著改善。

3. 储能行业：锂矿价格高位震荡，产业链有望回暖

• 锂矿价格：锂辉石精矿（SC6）CIF报价均价2100美元/吨，双周环比上涨16.7%；电池级碳酸锂现货价约15.3万元/吨，双周环比上涨11.7%。
• 供应端：津巴布韦暂停锂精矿出口，占全球供应10%，引发市场担忧。
• 需求端：中国全国性储能容量电价机制出台，储能装机需求有望释放，产业链排产回升，行业将进入量价齐升的旺季。
• 前景展望：随着新能源装机占比提升及电力市场改革深化，储能需求空间广阔。

4. 市场行情回顾

• 行业指数表现：机械设备、电力设备及汽车行业指数上周分别下跌2.81%、上涨0.55%、下跌2.76%，在31个申万一级行业中排名分别为第19、第6、第16位。
• 沪深300表现：同期沪深300指数下跌1.07%。
• 细分行业表现：
  • 机械设备：电网设备上涨6.66%，其他电源设备上涨5.24%，表现较好；电机、通用设备、摩托车及其他下跌明显。
  • 电力设备：输变电设备、光伏电池组件等板块表现相对较好。
  • 汽车行业：底盘与发动机系统、汽车电子电气系统涨幅较大；其他汽车零部件、车身附件等板块跌幅明显。

重点公司公告与行业动态

2.1 行业要闻

• 绿电交易：3月6日，广西、云南绿电通过市场化交易送入华东地区，首次大规模跨电网经营区绿电交易，涉及电量3.14亿度，其中风电占90%。
• “十五五”规划：国家发改委提出109项重大工程，包括雅下水电、海上风电基地、高铁等交通工程，推动能源与交通领域发展。
• 智能机器人市场：IDC预测2026年全球智能机器人硬件市场规模接近300亿美元，中国将引领增长。
• 比亚迪刀片电池：第二代刀片电池充电速度显著提升，从10%到70%仅需5分钟，从10%到97%仅需9分钟。
• 非洲能源大会：聚焦能源改革、电网扩建、区域一体化等议题，推动非洲能源产业转型。
• 欧洲天然气价格：受中东局势影响，欧洲天然气价格大幅上涨，4月交割的TTF天然气期货价格飙升29.9%。

2.2 公司公告

• 天合光能：发布“天23转债”回售结果，回售资金已发放；华福资本减持2.00%股份，持股比例降至8.35%。
• 文科股份：与佛山市建设发展集团等签署战略合作协议，涉及文旅、光伏、土壤改性等多个领域。
• 大金重工：2025年营收61.74亿元，同比增长63.34%；净利润11.03亿元，同比增长132.82%。
• 欧晶科技：与矽比科北美公司修订采购协议，金额从3.5亿美元降至2.7亿美元，履约期限延长一年。

风险提示

• 宏观经济风险：整体经济环境变化可能对行业造成影响。
• 产业政策风险：政策调整可能带来行业格局变化。
• 行业竞争加剧风险：竞争加剧可能压缩利润空间。

投资评级标准

免责声明

• 本报告基于公开合规资料，信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性。
• 报告分析逻辑基于分析师职业理解，结论反映个人观点，不构成投资建议。
• 报告版权归世纪证券所有，未经授权不得使用或转载。

总结

2026年3月第一周，装备制造行业整体表现分化，机械设备、电力设备及汽车行业指数均受市场波动影响。尽管挖掘机国内销量小幅下滑，但出口表现亮眼，预计未来需求将逐步回升。光伏行业因高库存及下游采购意愿不足，价格承压；储能行业则因锂矿价格波动及政策利好，有望迎来量价齐升。重点公司动态显示，部分企业通过战略合作与技术突破增强市场竞争力，但行业整体仍面临宏观经济和政策不确定性。