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新股快訊总结

核心内容

萬國數據控股有限公司-SW (9698.HK) 于2020年10月23日开始进行新股认购，原截止时间为下午5时正，后延长至2020年10月27日中午12时正。所有在延长截止时段申请的客户需支付$50的手续费，而全额付款客户则根据申请方式不同，手续费为$0或$50。申请结果将于2020年10月30日公布，股票上市日期为2020年11月2日。

基本资料

• 全球發售的發售股份數目：160,000,000股
• 香港發售股份佔比：5%
• 發售價範圍：不超過 86.00港元
• 估計集資金額：最多約 137.6億港元
• 發行後總股數：1,471,329,155 股
• 每手股數：100 股
• 每手入場費：8,686.66 港元
• 聯席保薦人：J.P. Morgan Securities (Far East) Limited、Merrill Lynch Far East Limited、中國國際金融香港證券有限公司、海通國際資本有限公司

主要股東

• 黃偉為主要股東之一，其持股比例為不計及超額配股權及新股發行後的所持股份百分比。

所得款項用途

根據最高發售價86.00港元，扣除相關費用後，所得款項淨額估計為132.73億港元，用途如下：

• 數據中心開發：65%
• 戰略收購：30%
• 發展數據中心相關新技術及一般企業用途：5%

回撥機制

若公開發售認購倍數達到不同水平，配售比例将相应调整，具体如下：

公開發售認購倍數	公開認購	配售
15倍至少於50倍	7.5%	92.5%
50倍至少於100倍	10%	90%
100倍或以上	20%	80%

主要財務數據（千元人民幣，截至12月31日止年度）

指標	2018年	2019年	變動(%)
淨收入	2,792,077	4,122,405	47.6%
毛利	622,441	1,042,726	67.5%
經營利潤	168,355	479,780	185%
股東應佔(虧損)	(430,268)	(500,187)	---

綜合概述

• 根據艾瑞諮詢數據，萬國數據為中國最大的運營商網絡中立數據中心服務提供商，佔2019年運營商中立市場收入市場份額的 21.9%。
• 截至2020年6月底，集團運營中的總淨機房面積為 26.6萬平方米，其中 94.1% 已獲客戶簽約；總在建淨機房面積為 13.3萬平方米，其中 62.3% 已獲客戶預簽約。

風險因素

• 資金密集型業務：現有產生資本的能力不足以滿足集團的預期資本需求。
• 高債務水平：可能影響集團的集資能力。
• 銷售週期長：須在服務確認收入前作出大量資本開支及資源投入。

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