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报告摘要

本报告由格林大华期货研究院研究员于军礼撰写，发布于2026年7月22日。报告聚焦于当前市场中科技板块的强势表现及AI算力相关的产业动态，分析了多重利好对市场情绪和资金流向的影响，并对股指期货、期权等交易策略提出建议。

科技板块全面上涨：在多重利好推动下，周二科技板块逐级上涨，带动主要指数上行。
- 科创50指数大涨10.7%
- 科创半导体ETF华夏上涨19.0%
股指期货资金流入：中证1000、中证500股指期货分别净流入75亿元和45亿元。
行业与主题ETF表现：
- 涨幅前列：科创半导体设备ETF鹏华、科创芯片ETF广发、科创芯片设计ETF浦银、科创信息ETF摩根、半导体设备ETF华夏
- 跌幅前列：银行ETF华夏、能源ETF广发、养殖ETF易方达
板块指数表现：
- 涨幅前列：半导体、电子化学品、MLCC概念、通信设备、存储芯片指数
- 跌幅前列：油气开采、渔业、油服工程、全国性银行、煤炭开采指数

国产超节点方案量产元年：多家机构认为2026年是国产超节点方案量产的关键年，预计2028年市场规模将达3414亿元，2026-2028年复合年均增长率达194%。
美国算力主导权战略：美国财长贝森特表示将提升算力份额至80%，将其视为“绝不能输”的国家战略，为英伟达等芯片企业提供政策支持。
中国AI模型引发全球关注：月之暗面推出的Kimi K3模型以低成本逼近国际顶级模型水平，引发美媒与硅谷高度关注，对中国AI能力产生冲击。
韩国出口数据亮眼：7月前20天出口同比激增62.9%，芯片出口同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增长近232%，反映全球对AI算力硬件的旺盛需求。
全球存储需求激增：SK集团会长预测2027年全球存储需求增幅达50%-60%，而供给端几乎无扩产计划，供需缺口扩大，存储价格面临上涨压力。
AI需求推动资本开支：摩根士丹利指出，AI需求正从“算力墙”转向“存储墙”，预计2030年云端存储支出达4180亿美元，占云厂商资本开支比重将升至40%。

瑞银观点：美股AI板块回调主要受资金流动影响，预计7月底前触底，建议逐步重建AI与半导体股票头寸。
高盛观点：
- 韩股AI板块获机构净买入，散户抛售，筹码更干净。
- 中国AI价值链具备投资潜力，中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。
摩根士丹利策略：AI基础设施融资成为资本市场的新兴资产类别，建议关注科技巨头的资产负债表与长期算力合同。
华为韬定律V2版：国内半导体产业链迎来全新发展机遇，涵盖EDA、立体芯片设计、逻辑折叠专用设备、专用材料等。