2021年白色家电及半导体行业研究：新零售推动白电板块再腾飞；Micro-LED赛道赋能半导体产业新动能_36页_2mb

2021年白色家电及半导体行业研究报告总结

核心内容

本报告围绕2021年中国白色家电及半导体行业的发展情况，深入分析了行业趋势、政策支持、市场结构、技术突破及企业战略等多方面内容。重点聚焦于康佳集团在半导体和白色家电领域的布局与成果，以及整个行业的增长潜力与挑战。

主要观点

1. 白色家电行业

• 需求增长与政策推动：由于环保政策、油价上涨、疫情反复等因素，家电原材料成本持续上升，中型家电企业生存压力增大。但行业补贴政策和以旧换新市场为白电行业带来了产品结构升级与高端市场扩展的新机遇。
• 线上渠道崛起：后疫情时代，线上销售成为各大厂商争夺市场份额的主战场，线下渠道持续萎缩。2021年上半年，线上渠道销售表现强劲，尤其冰箱线上销售占比持续上升。
• 市场集中度提升：空调、冰箱、洗衣机等细分市场头部企业市场优势稳固，而高端市场仍有拓展空间。预计2021-2024年将有约1.21亿台白电产品进入更新换代周期。
• 康佳集团转型：通过“康佳+新飞”双品牌战略和产品高端化转型，康佳集团在2020年中高端产品销售额占比突破63%。同时，线上销售增长显著，2021年9月线上市场份额位列第三。

2. 半导体行业

• 行业持续增长：受益于电子信息产业的发展和国家政策扶持，中国半导体行业市场规模强劲增长，年复合增长率达19.73%。2020年全球半导体市场规模达4,331亿美元，预计2021年将增长至5,510亿美元。
• 国产替代趋势：尽管高端半导体仍依赖进口，但国家和地方基金的持续投入推动了国产替代进程。大基金一期已进入退出阶段，二期则聚焦产业链上游，提升设备与材料自给率。
• MicroLED技术突破：MicroLED作为新一代显示技术，具备高发光效率、长寿命、省电等优势，有望在未来替代OLED和LCD。2020年后全球资本持续投入MicroLED领域，中国企业在该领域已有技术突破，未来市场空间广阔。
• 政策与基金支持：中国半导体行业政策涵盖财税、投融资、研发等多个方面，大基金一期与二期带动了约5,145亿元的社会融资。地方政策如上海、深圳等也在推动产业链发展。

关键信息

康佳集团业务布局

• 三大业务主线：半导体、新消费电子、科技园区。
• 半导体业务：已实现存储主控芯片量产及销售，MicroLED技术取得突破，包括7英寸柔性显示屏、超小尺寸芯片点亮等。
• 白色家电业务：通过“康佳+新飞”双品牌协同和产品高端化转型，2020年中高端产品销售额占比突破63%。线上销售增长显著，2021年9月线上市场份额位列第三。
• 科技园区业务：全国布局超过20个项目，覆盖长三角、珠三角、京津环渤海地区及成渝地区。未来计划推动约30个产业园落地，支持白电、PCB、环保等产业发展。

中国半导体行业

• 市场规模：2013-2020年中国半导体市场规模从2,508.5亿元增长至8,848.0亿元，年复合增长率达19.73%。
• 政策支持：国家及地方政策推动半导体产业发展，包括税收优惠、产业基金、技术攻关等。
• 基金投资情况：大基金一期投资1,387亿元，二期投资2,000亿元，地方基金如粤港澳大湾区、广东、上海、湖北等也积极参与。
• 国有化进程：半导体行业整体国产化率较低，但部分关键设备如去胶设备国产化率已达70%，未来有望进一步提升。
• MicroLED发展：全球MicroLED市场规模预计在2020-2026年期间快速增长，中国企业在该领域已有技术突破，未来市场潜力巨大。

中国白色家电行业

• 原材料成本上涨：钢、铜、铝等原材料价格持续上涨，导致企业成本压力增大。
• 市场驱动因素：以旧换新政策、消费升级、环保政策等推动行业增长。
• 竞争格局：空调市场由头部企业主导，冰箱和洗衣机市场仍有增长空间，国产品牌在高端市场面临国际品牌的竞争。
• 线上渠道发展：线上销售成为主要增长点，2021年上半年线上零售额增长明显，尤其冰箱线上销售占比持续上升。

结构与趋势

白色家电行业趋势

• 存量替换驱动：2021-2024年将迎来大量家电更新需求，推动产品结构升级。
• 线上为主战场：线下渠道萎缩，线上销售占比提升，直播带货等模式助力销售增长。
• 高端市场拓展：国产品牌在高端市场仍有发展空间，需加强品牌力与技术实力。

半导体行业趋势

• 国产替代加速：国家政策与基金支持推动半导体国产化进程，尤其是设备和材料领域。
• MicroLED商业化：技术突破和资本投入推动MicroLED商业化进程，未来有望在显示领域形成替代。
• 产业链协同：上下游企业协同合作，推动行业整体发展。

总结

2021年，中国白色家电和半导体行业均面临挑战与机遇并存的局面。康佳集团通过科技创新与业务转型，在半导体和白电领域取得显著成果，推动企业向平台型科技公司发展。半导体行业在政策支持和资本投入下持续增长，MicroLED等新兴技术成为行业新动能。白色家电行业则因原材料成本上涨和线上渠道发展而面临结构调整，未来有望通过以旧换新政策和消费升级实现增长。