20240204-国金证券-量化掘基系列之十六_控制微盘风格暴露_机器学习赋能量化投资_14页_1mb

报告摘要

2024年仍看好主动量化基金表现
- 业绩优势：主动量化基金在2023年表现优于主动权益型基金，大规模加仓微盘股是其特征之一。2024年市场行情将保持行业轮动强度，主动量化基金因其分散化投资和快速调整的能力，在市场下跌和热点切换中仍具优势。
- 机器学习与策略更新：量化策略正借助机器学习模型（如GBDT和NN）进行因子挖掘和组合优化，提升策略效率和收益。
银河量化优选A投资价值分析
- 业绩表现：自2021年6月基金经理任职以来，业绩显著，近3年累计收益率446%，在同类基金中排名靠前。
- 投资风格：基金微盘股暴露水平低，偏好小市值和高估值风格，股票仓位较低，持股集中度和换手率均处于较低水平。
- 行业配置：动态调整行业偏好，如周期板块和电力设备及新能源行业均有超配表现。
基金经理及基金管理人
- 基金经理罗博拥有多年投资经验，管理规模庞大。
- 银河基金是国内首批公募基金公司之一，管理规模高，尤其在债券型基金方面优势显著。