> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 贵金属数据日报总结 ## 核心内容 本报告为**国贸期货研究院**发布的**贵金属与新能源研究中心**的**贵金属数据日报**，由分析师**白素娜**撰写，投资咨询号为**Z0013700**，从业资格号为**F3023916**，发布日期为**2026年9月2日**。报告涵盖了贵金属价格、价差、持仓数据、库存数据以及相关金融指标的分析。 --- ## 主要观点 ### 1. 贵金属价格走势 - **伦敦金现**：9月1日价格为**4431.01美元/盎司**，较8月31日下跌**0.2%**。 - **伦敦银现**：9月1日价格为**66.46美元/盎司**，较8月31日下跌**0.3%**。 - **COMEX黄金**：9月1日价格为**4479.50美元/盎司**，较8月31日下跌**0.2%**。 - **COMEX白银**：9月1日价格为**67.13美元/盎司**，较8月31日下跌**0.4%**。 - **SHFE黄金**：9月1日价格为**959.94元/克**，较8月31日下跌**0.2%**。 - **SHFE白银**：9月1日价格为**16245元/千克**，较8月31日下跌**0.3%**。 ### 2. 价差/比价跟踪 - **黄金TD-SHFE活跃价差**：9月1日为**-2.19元/克**，较8月31日上涨**1.9%**。 - **白银TD-SHFE活跃价差**：9月1日为**-31元/千克**，较8月31日下跌**36.7%**。 - **黄金内外盘价差**：9月1日为**-8.26元/克**，较8月31日上涨**-1.1%**。 - **白银内外盘价差**：9月1日为**-141元/千克**，较8月31日上涨**-13.1%**。 - **SHFE金银主力比价**：9月1日为**59.09**，较8月31日上涨**0.1%**。 - **COMEX金银主力比价**：9月1日为**66.73**，较8月31日上涨**0.1%**。 - **AU2612-2610价差**：9月1日为**2.44元/克**，较8月31日上涨**2.5%**。 - **AG2612-2610价差**：9月1日为**26元/千克**，较8月31日下跌**29.7%**。 ### 3. 持仓数据 - **黄金ETF-SPDR**：截至8月31日，持仓量为**1042.36吨**，与8月28日持平。 - **白银ETF-SLV**：截至8月31日，持仓量为**15359.91吨**，与8月28日持平。 - **COMEX黄金非商业持仓**： - 多头持仓：8月31日为**277159张**，较8月28日上涨**7.89%**。 - 空头持仓：8月31日为**33825张**，较8月28日下跌**2.56%**。 - 净多头头寸：8月31日为**243334张**，较8月28日上涨**9.52%**。 - **COMEX白银非商业持仓**： - 多头持仓：8月31日为**37871张**，较8月28日下跌**1.26%**。 - 空头持仓：8月31日为**12610张**，较8月28日下跌**14.38%**。 - 净多头头寸：8月31日为**25261张**，较8月28日上涨**6.92%**。 ### 4. 库存数据 - **SHFE黄金库存**：9月1日为**114858千克**，较8月31日上涨**1.06%**。 - **SHFE白银库存**：9月1日为**1407452千克**，较8月31日上涨**0.85%**。 - **COMEX黄金库存**：8月31日为**27300849金衡盎司**，较8月28日上涨**0.65%**。 - **COMEX白银库存**：8月31日为**337515888金衡盎司**，较8月28日下跌**0.26%**。 ### 5. 利率/汇率/股市 - **美元/人民币中间价**：9月1日为**6.78**，较8月31日下跌**0.03%**。 - **美元指数**：8月31日为**99.42**，较8月28日下跌**0.27%**。 - **美债2年期收益率**：8月31日为**4.34%**，较8月28日上涨**0.00%**。 - **美债10年期收益率**：8月31日为**4.75%**，较8月28日上涨**0.42%**。 - **VIX**：8月31日为**15.91**，较8月28日下跌**0.33%**。 - **标普500**：8月31日为**7686.14**，较8月28日上涨**3.44%**。 - **NYMEX原油**：8月31日为**86.31美元/桶**，较8月28日上涨**0.42%**。 --- ## 关键信息 ### 行情回顾 - **沪金**：9月1日收跌**1.87%**至**959.94元/克**。 - **沪银**：9月1日收跌**2.54%**至**16245元/千克**。 ### 影响因素分析 - **美联储主席沃什**在杰克逊霍尔全球央行年会上的鹰派言论**加剧了市场对加息的担忧**。 - **美伊地缘局势升级**也对贵金属价格形成压制。 - **海外主要经济体债券收益率飙升**，尤其是**日本30年期国债收益率**创历史新高，**美国5年期和10年期国债收益率**也升至2025年初以来新高，**英国30年期国债收益率**升至1998年以来最高。 - **美国经济数据表现一般**，如**8月ISM制造业PMI为54.6**，低于预期和前值；**7月JOLTs职位空缺**数据修正后略有下降，**缓解了市场对激进加息的担忧**，美债收益率自高位小幅回落，金银价格小幅企稳。 ### 后市分析 - **短期走势**：市场可能需要时间消化**沃什的鹰派言论、地缘风险及债券收益率飙升**，贵金属价格料继续**震荡调整**，但**继续下挫空间或相对有限**。 - **中长期展望**：若**通胀延续回落路径**，且**中期选举和巨额债务的政治约束**影响加息决策，**9月加息仍有难度**。 - **基本面支撑**：在**国际政治秩序体系加速重构**和**央行购金需求持续**的背景下，**贵金属价格重心仍有望重新震荡上移**。 --- ## 操作策略建议 - **短期**：关注**8月非农数据**及**地缘局势进展**。 - **中长期**：若加息预期降温，**贵金属价格可能重新上行**。 --- ## 免责声明 - 本报告信息来源于**公开可获得的资料**，力求准确可靠，但**不保证其准确性与完整性**。 - 报告**不构成个人投资建议**，亦未针对**个别投资者的投资目标、财务状况或需求**。 - 投资者需**自行判断**报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资**责任自负**。 - 未经**国贸期货授权许可**，任何引用、转载或向第三方传播行为均构成**侵权**，**将追究法律责任**。 --- ## 附图说明 - 文档中附有四张**图表分析**图片，用于辅助分析贵金属价格走势及市场情绪，但由于图片无法显示，仅提供文字描述。 --- ## 总结 本日报主要关注贵金属价格、价差、持仓及库存数据，结合**利率、汇率及股市**等宏观经济指标，分析近期市场走势及影响因素。报告指出，短期贵金属价格可能**震荡调整**，但**下挫空间有限**，中长期则有**重新上行的潜力**。投资者需关注**非农数据**及**地缘局势**，并结合自身情况做出投资决策。