20260309-光大证券-每日策略丨沪指低开高走,政策红利预期对行情影响上升_3页_570kb

每日策略总结：沪指低开高走，政策红利预期主导行情

核心内容

3月6日，A股市场整体呈现低开高走态势，三大指数集体上扬，个股涨多跌少，沪深京三市近4300股上涨，当日成交额为2.22万亿元，较上一交易日减少1900亿元。沪指上涨0.38%，深成指上涨0.59%，创业板指上涨0.38%。市场情绪偏暖，成交量收缩表明投资者观望情绪有所缓解。

主要观点

1. 短期市场情绪回暖

• 市场在早盘低开后快速回升，全天维持红盘震荡。
• 成交额收窄，显示市场参与度有所降低，但情绪整体偏积极。
• 地缘冲突对市场的避险影响逐步弱化，市场开始回归结构性热点。

2. 热点板块表现

• 智能电网：顺钠股份实现三连板，显示市场对电网设备、特高压、电源设备等板块的持续关注。
• 化工股：红宝丽等个股涨停，反映化工品涨价概念受到资金追捧。
• 油气股：通源石油跌幅超9%，显示市场对油气板块的担忧仍在。

3. 政策红利预期上升

• 两会政策窗口期已至，市场对政策红利的期待增强，成为短中期行情主导因素。
• 预计旅游、零售、酒店餐饮等有助于扩大内需的板块，以及半导体、算力、人工智能等硬科技题材将重新成为市场热点。

关键信息

1. 原油市场动态

• 地缘冲突影响：霍尔木兹海峡通行量降至正常水平的10%，导致中东产油国减产。
• 供应端：中东总减产规模预计达400-600万桶/日，替代运输能力仅达理论值的25%，供需失衡加剧。
• 需求端：全球原油需求稳步增长，非经合组织国家需求成为主力，中印等国的囤积行为进一步加剧供需紧张。
• 油价走势：高盛预计短期油价将加速上涨，若海峡僵局未解，布伦特原油或突破100美元，甚至接近2008年峰值。中长期则可能回落至72-75美元/桶。
• A股受益标的：中国海油、中国石化、中海油服、荣盛石化等。

2. 算力基建政策利好

• 政策支持：2026年《政府工作报告》首次提出“算电协同”概念，强调算力基础设施的重要性。
• 行业需求：人工智能大模型商业化推动算力需求指数级增长，预计2027年中国算力租赁市场规模将超1300EFlops。
• 市场布局：科技巨头与能源企业纷纷加码算力投资，如阿里云、科华数据、中国能建等。
• A股受益标的：拓维信息、协鑫能科、莲花控股、天亿马等。

总结展望

• 短期：市场有望维持平稳修复，政策红利将成为行情主导因素。
• 中期：结构性热点或将回归科技与化工领域。
• 长期：随着AI产业持续发展，算力租赁市场将保持高速增长，具备相关技术与资源的企业将受益。

潜在风险提示

• 若中东地缘风险再次升级，可能对油价和市场情绪造成冲击。
• 中长期油价若回归正常水平，可能对相关板块形成压力。

数据来源：Choice、Wind、财联社、光大研究所
分析师：夏萱 S0930623100013
机构名称：光大证券
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