> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 每日策略总结：沪指低开高走，政策红利预期主导行情 ## 核心内容 3月6日，A股市场整体呈现低开高走态势，三大指数集体上扬，个股涨多跌少，沪深京三市近4300股上涨，当日成交额为2.22万亿元，较上一交易日减少1900亿元。沪指上涨0.38%，深成指上涨0.59%，创业板指上涨0.38%。市场情绪偏暖，成交量收缩表明投资者观望情绪有所缓解。 ## 主要观点 ### 1. 短期市场情绪回暖 - 市场在早盘低开后快速回升，全天维持红盘震荡。 - 成交额收窄，显示市场参与度有所降低，但情绪整体偏积极。 - 地缘冲突对市场的避险影响逐步弱化，市场开始回归结构性热点。 ### 2. 热点板块表现 - **智能电网**：顺钠股份实现三连板，显示市场对电网设备、特高压、电源设备等板块的持续关注。 - **化工股**：红宝丽等个股涨停，反映化工品涨价概念受到资金追捧。 - **油气股**：通源石油跌幅超9%，显示市场对油气板块的担忧仍在。 ### 3. 政策红利预期上升 - 两会政策窗口期已至，市场对政策红利的期待增强，成为短中期行情主导因素。 - 预计旅游、零售、酒店餐饮等有助于扩大内需的板块，以及半导体、算力、人工智能等硬科技题材将重新成为市场热点。 ## 关键信息 ### 1. 原油市场动态 - **地缘冲突影响**：霍尔木兹海峡通行量降至正常水平的10%，导致中东产油国减产。 - **供应端**：中东总减产规模预计达400-600万桶/日，替代运输能力仅达理论值的25%，供需失衡加剧。 - **需求端**：全球原油需求稳步增长，非经合组织国家需求成为主力，中印等国的囤积行为进一步加剧供需紧张。 - **油价走势**：高盛预计短期油价将加速上涨，若海峡僵局未解，布伦特原油或突破100美元，甚至接近2008年峰值。中长期则可能回落至72-75美元/桶。 - **A股受益标的**：中国海油、中国石化、中海油服、荣盛石化等。 ### 2. 算力基建政策利好 - **政策支持**：2026年《政府工作报告》首次提出“算电协同”概念，强调算力基础设施的重要性。 - **行业需求**：人工智能大模型商业化推动算力需求指数级增长，预计2027年中国算力租赁市场规模将超1300EFlops。 - **市场布局**：科技巨头与能源企业纷纷加码算力投资，如阿里云、科华数据、中国能建等。 - **A股受益标的**：拓维信息、协鑫能科、莲花控股、天亿马等。 ## 总结展望 - **短期**：市场有望维持平稳修复，政策红利将成为行情主导因素。 - **中期**：结构性热点或将回归科技与化工领域。 - **长期**：随着AI产业持续发展，算力租赁市场将保持高速增长，具备相关技术与资源的企业将受益。 ## 潜在风险提示 - 若中东地缘风险再次升级，可能对油价和市场情绪造成冲击。 - 中长期油价若回归正常水平，可能对相关板块形成压力。 --- **数据来源**：Choice、Wind、财联社、光大研究所 **分析师**：夏萱 S0930623100013 **机构名称**：光大证券 **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。